{"id":7396,"date":"2026-10-30T18:55:49","date_gmt":"2026-10-30T17:55:49","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=7396"},"modified":"2026-10-30T18:55:49","modified_gmt":"2026-10-30T17:55:49","slug":"pharmacien-titulaire-selarl-ou-nom-propre-150000-euros-benefice-holding-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/pharmacien-titulaire-selarl-ou-nom-propre-150000-euros-benefice-holding-2026\/","title":{"rendered":"Un pharmacien titulaire \u00e0 150 000 \u20ac de b\u00e9n\u00e9fice doit-il exploiter son officine en SELARL plut\u00f4t qu’en nom propre, et une holding change-t-elle quelque chose ?"},"content":{"rendered":"
\n

In summary\u2026<\/h2>\n

Oui, si vous ne d\u00e9pensez pas tout votre b\u00e9n\u00e9fice ; non, si vous en avez besoin pour vivre.<\/b> \u00c0 150 000 \u20ac de b\u00e9n\u00e9fice et 90 000 \u20ac de r\u00e9mun\u00e9ration, la SELARL (soci\u00e9t\u00e9 d’exercice lib\u00e9ral \u00e0 responsabilit\u00e9 limit\u00e9e) laisse 37 000 \u20ac dans la soci\u00e9t\u00e9<\/b> apr\u00e8s imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, contre \u20ac26,879<\/b> d’\u00e9pargne apr\u00e8s imp\u00f4t sur le revenu en nom propre, pour le m\u00eame niveau de vie : 10 121 \u20ac de plus la premi\u00e8re ann\u00e9e<\/b>. Mais c’est un report d’imp\u00f4t<\/b>, pas une \u00e9conomie d\u00e9finitive : si vous sortez ces 37 000 \u20ac d’un coup en dividendes, il ne reste que 25 382 \u20ac, soit 1 497 \u20ac de moins qu’en nom propre, avant les cotisations dues au-del\u00e0 de 10 % du capital social<\/b>. Les cotisations \u00e0 la Caisse d’assurance vieillesse des pharmaciens (CAVP) baissent d’environ 5 189 \u20ac par an ; la pension perdue vient du seul r\u00e9gime par capitalisation, environ 3 570 \u20ac par an apr\u00e8s 22 ans de SELARL (hypoth\u00e8se de conversion). Une holding est permise aux pharmaciens<\/b> (soci\u00e9t\u00e9 de participations financi\u00e8res de profession lib\u00e9rale, ou SPFPL), mais elle ne r\u00e9duit pas l’imp\u00f4t de l’ann\u00e9e : elle co\u00fbte 529 \u20ac ici. Son int\u00e9r\u00eat est de sortir du cash de l’officine sans pr\u00e9l\u00e8vement de 31,4 % ni cotisations, \u00e0 condition que l’interposition ne soit pas jug\u00e9e artificielle.<\/p>\n<\/div>\n

1. Ce que l’Ordre des pharmaciens permet : nom propre, SELARL, holding<\/strong><\/h2>\n

Le pharmacien titulaire exploite son officine soit en nom propre, soit dans une soci\u00e9t\u00e9 d’exercice lib\u00e9ral (SEL). La SELARL en est la forme \u00e0 responsabilit\u00e9 limit\u00e9e. Les r\u00e8gles de d\u00e9tention du capital sont plus strictes qu’ailleurs dans les professions de sant\u00e9 : elles viennent du mod\u00e8le de statuts de SELARL pour les officines publi\u00e9 par l’Ordre national des pharmaciens (version 2026, mise \u00e0 jour de l’ordonnance n\u00b0 2023-77 du 8 f\u00e9vrier 2023 et du d\u00e9cret n\u00b0 2025-1216 du 11 d\u00e9cembre 2025).<\/p>\n

\n\n\n\n\n\n\n\n\n
<\/th>\nNom propre<\/th>\nSELARL<\/th>\nSELARL d\u00e9tenue par une holding (SPFPL)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Cat\u00e9gorie du b\u00e9n\u00e9fice<\/td>\nIndustrial and commercial profits (BIC)<\/td>\nR\u00e9sultat de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l’imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s ; vous \u00eates impos\u00e9 sur votre r\u00e9mun\u00e9ration et vos dividendes<\/td>\nIdem, avec une soci\u00e9t\u00e9 de plus entre vous et l’officine<\/td>\n<\/tr>\n
Capital<\/td>\nNot applicable<\/td>\nPlus de la moiti\u00e9 du capital et des droits de vote d\u00e9tenue directement par des pharmaciens qui exercent exclusivement dans la soci\u00e9t\u00e9, ou indirectement par une SPFPL. Chaque pharmacien qui exerce dans la soci\u00e9t\u00e9 en d\u00e9tient directement une fraction (article L. 5125-12 du code de la sant\u00e9 publique)<\/td>\nLa SPFPL peut d\u00e9tenir la majorit\u00e9 si plus de la moiti\u00e9 de son propre capital et de ses droits de vote appartient \u00e0 des pharmaciens titulaires de l’officine de la soci\u00e9t\u00e9 (article R. 5125-18-1)<\/td>\n<\/tr>\n
Nombre d’officines<\/td>\nA<\/td>\nUne soci\u00e9t\u00e9 n’exploite qu’une seule officine (article R. 5125-16)<\/td>\nUne SPFPL ne peut d\u00e9tenir de participations que dans trois SEL de pharmaciens d’officine<\/td>\n<\/tr>\n
G\u00e9rance<\/td>\nVous<\/td>\nLes g\u00e9rants sont des associ\u00e9s qui exercent leur profession de pharmacien dans la soci\u00e9t\u00e9<\/td>\nIdem : la g\u00e9rance de la SELARL reste \u00e0 un associ\u00e9 exer\u00e7ant<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/figure>\n

Autres limites relev\u00e9es dans ce mod\u00e8le : un pharmacien ne peut d\u00e9tenir de participations que dans quatre autres SEL que celle o\u00f9 il exerce, et une SEL ne peut d\u00e9tenir de participations que dans quatre SEL. Les pharmaciens adjoints, d’anciens associ\u00e9s (pendant 10 ans) et les h\u00e9ritiers (pendant 5 ans) peuvent d\u00e9tenir la minorit\u00e9 du capital. Les statuts, la r\u00e9partition du capital et l’inscription de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l’Ordre rel\u00e8vent de votre avocat ; l’Ordre v\u00e9rifie le montage.<\/p>\n

Le statut social du g\u00e9rant d\u00e9pend de sa part du capital. Le g\u00e9rant majoritaire est travailleur non salari\u00e9 et rel\u00e8ve de la S\u00e9curit\u00e9 sociale des ind\u00e9pendants ; le g\u00e9rant minoritaire est assimil\u00e9 salari\u00e9, avec les cotisations d’un cadre sauf l’assurance ch\u00f4mage. La r\u00e9mun\u00e9ration du mandat de g\u00e9rant reste impos\u00e9e comme des traitements et salaires. La CAVP demande de d\u00e9clarer la r\u00e9mun\u00e9ration li\u00e9e \u00e0 l’activit\u00e9 lib\u00e9rale en soci\u00e9t\u00e9 dans les rubriques fiscales des b\u00e9n\u00e9fices non commerciaux. Hypoth\u00e8se de calcul : la r\u00e9mun\u00e9ration du g\u00e9rant entre dans l’assiette des cotisations de la CAVP<\/b> ; demandez-lui une confirmation \u00e9crite avant de b\u00e2tir un montage.<\/p>\n

Une SELARL peut aussi opter pour l’imp\u00f4t sur le revenu pendant cinq exercices, sans renouvellement possible, si elle a moins de cinq ans, moins de 50 salari\u00e9s et moins de 10 millions d’euros de chiffre d’affaires ou de total de bilan. Cet article traite de la SELARL \u00e0 l’imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, qui est la r\u00e8gle par d\u00e9faut.<\/p>\n

2. Les cotisations CAVP 2026 : trois r\u00e9gimes et une invalidit\u00e9-d\u00e9c\u00e8s<\/strong><\/h2>\n

La CAVP appelle quatre cotisations. Le plafond annuel de la s\u00e9curit\u00e9 sociale, ou PASS, est de 48 060 \u20ac en 2026.<\/p>\n

\n\n\n\n\n\n\n\n\n
R\u00e9gime CAVP<\/th>\n2026 Membership Fee<\/th>\nCe qu’elle g\u00e9n\u00e8re<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Basic pension<\/td>\n8,73 % du revenu jusqu’\u00e0 1 PASS (48 060 \u20ac), puis 1,87 % jusqu’\u00e0 5 PASS (240 300 \u20ac)<\/td>\nJusqu’\u00e0 557 points sur la premi\u00e8re tranche et 25 sur la seconde, au prorata de la cotisation ; point \u00e0 0,6599 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
Supplementary by distribution<\/td>\n7 657 \u20ac, identique dans toutes les classes ; ce montant inclut d\u00e9j\u00e0 un taux d’appel de 105,4 % qui ne g\u00e9n\u00e8re aucun droit (soit environ 392 \u20ac sur 7 657 \u20ac)<\/td>\nUne annuit\u00e9 par ann\u00e9e cotis\u00e9e, soit 328,80 \u20ac de pension par an<\/td>\n<\/tr>\n
Supplementary capitalization<\/td>\nDe 2 906 \u20ac (classe 3) \u00e0 17 436 \u20ac (classe 13), selon le revenu de r\u00e9f\u00e9rence : le revenu d’activit\u00e9 non salari\u00e9 d’il y a deux ans<\/td>\nUn capital converti en rente viag\u00e8re \u00e0 la retraite<\/td>\n<\/tr>\n
Disability-Death<\/td>\nPackage price of \u20ac696<\/td>\nProtection, pas de pension de retraite<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/figure>\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Class<\/th>\nReference income<\/th>\nCapitalization<\/th>\nTotal compl\u00e9mentaire (avec la r\u00e9partition)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
3<\/td>\njusqu’\u00e0 85 369 \u20ac<\/td>\n\u20ac2,906<\/td>\n\u20ac10,563<\/td>\n<\/tr>\n
4<\/td>\n85 370 \u20ac \u00e0 103 031 \u20ac<\/td>\n\u20ac4,359<\/td>\n\u20ac12,016<\/td>\n<\/tr>\n
5<\/td>\n103 032 \u20ac \u00e0 120 694 \u20ac<\/td>\n\u20ac5,812<\/td>\n\u20ac13,469<\/td>\n<\/tr>\n
6<\/td>\n120 695 \u20ac \u00e0 138 356 \u20ac<\/td>\n\u20ac7,265<\/td>\n\u20ac14,922<\/td>\n<\/tr>\n
7<\/td>\n138 357 \u20ac \u00e0 156 019 \u20ac<\/td>\n\u20ac8,718<\/td>\n\u20ac16,375<\/td>\n<\/tr>\n
8<\/td>\n156 020 \u20ac \u00e0 173 681 \u20ac<\/td>\n\u20ac10,171<\/td>\n\u20ac17,828<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/figure>\n

Les classes 9 \u00e0 13 montent jusqu’\u00e0 25 093 \u20ac de total, au-del\u00e0 de 244 331 \u20ac de revenu de r\u00e9f\u00e9rence.<\/p>\n

Depuis avril 2026, la r\u00e9forme de l’assiette sociale s’applique : les cotisations se calculent sur le revenu sans d\u00e9duction des cotisations sociales, diminu\u00e9 d’un abattement forfaitaire de 26 %. La notice 2026 de la CAVP indique que la nouvelle assiette est le \u00ab revenu super brut abattu de 26 % \u00bb. Hypoth\u00e8ses de calcul : nous appliquons cet abattement au r\u00e9gime de base. Pour la classe de la capitalisation, nous lisons le revenu avant abattement<\/b> (la notice ne dit pas si l’abattement s’applique au revenu de r\u00e9f\u00e9rence). Si la classe se lisait apr\u00e8s abattement, l’\u00e9conomie de cotisations de la SELARL serait de 3 736 \u20ac par an au lieu de 5 189 \u20ac. Enfin, la CAVP appelle d’abord ses cotisations sur le revenu d’il y a deux ans puis les r\u00e9gularise : le calcul ci-dessous suppose un revenu stable, ce qui revient au m\u00eame.<\/p>\n

3. Les dividendes : pr\u00e9l\u00e8vement de 31,4 % et seuil de 10 % du capital<\/strong><\/h2>\n

Les dividendes sont des revenus de capitaux mobiliers. Ils subissent par d\u00e9faut le pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique de 31.4%<\/b> en 2026, soit 12,8 % d’imp\u00f4t sur le revenu et 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. Vous pouvez opter pour le bar\u00e8me de l’imp\u00f4t sur le revenu, avec un abattement de 40 % sur les dividendes.<\/p>\n

Pour le g\u00e9rant majoritaire, les dividendes ne sont pas soumis aux cotisations sociales tant qu’ils ne d\u00e9passent pas 10 % du capital social<\/b>. La part au-del\u00e0 supporte les cotisations et contributions suivant les m\u00eames modalit\u00e9s que la r\u00e9mun\u00e9ration du dirigeant, selon le simulateur de l’Urssaf. Les pages officielles que nous avons lues d\u00e9crivent cette r\u00e8gle pour la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 responsabilit\u00e9 limit\u00e9e ; nous l’appliquons \u00e0 la SELARL, qui en est une variante. Les pages de la CAVP que nous avons consult\u00e9es ne disent rien des dividendes de SEL : obtenez sa position par \u00e9crit<\/b>.<\/p>\n

Le capital d’une SELARL d’officine n’est pas standard. Nous retenons 100 000 \u20ac \u00e0 titre d’hypoth\u00e8se de calcul : le seuil est alors de 10 000 \u20ac de dividendes par an. Distribuer au-del\u00e0 revient \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer, avec des cotisations en plus du pr\u00e9l\u00e8vement<\/b>. La SELARL sert donc surtout \u00e0 laisser du r\u00e9sultat dans la soci\u00e9t\u00e9, pas \u00e0 le sortir moins cher.<\/p>\n

4. Le calcul sur 150 000 \u20ac de b\u00e9n\u00e9fice<\/strong><\/h2>\n
\n

Typical case<\/strong><\/h3>\n

Situation.<\/b> Un pharmacien titulaire de 45 ans, exer\u00e7ant \u00e0 Lyon, c\u00e9libataire, sans autre revenu. Le b\u00e9n\u00e9fice de son officine avant cotisations personnelles est de 150 000 \u20ac par an, stable. Il vit avec environ 64 049 \u20ac nets par an, apr\u00e8s cotisations et imp\u00f4t.<\/p>\n

Issue.<\/b> En nom propre, la CAVP pr\u00e9l\u00e8ve \u20ac23,342<\/b> (retraite de base 6 271 \u20ac, r\u00e9partition 7 657 \u20ac, capitalisation classe 7 8 718 \u20ac, invalidit\u00e9-d\u00e9c\u00e8s 696 \u20ac) et l’imp\u00f4t sur le revenu atteint \u20ac35,730<\/b> sur 126 658 \u20ac de revenu imposable. Il lui reste 90 928 \u20ac, dont 26 879 \u20ac d’\u00e9pargne une fois son niveau de vie de 64 049 \u20ac servi. Cette \u00e9pargne a subi la tranche \u00e0 41 %.<\/p>\n

Strategy.<\/b> Il passe en SELARL avec un capital de 100 000 \u20ac. Hypoth\u00e8se de r\u00e9partition<\/b> : le r\u00e9sultat de 150 000 \u20ac se partage en 90 000 \u20ac de r\u00e9mun\u00e9ration brute de g\u00e9rant, 3 000 \u20ac de frais annuels suppl\u00e9mentaires de comptabilit\u00e9 et de formalit\u00e9s (hypoth\u00e8se de travail), un imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, 10 000 \u20ac de dividendes (10 % du capital, donc sans cotisations) et le reste laiss\u00e9 dans la soci\u00e9t\u00e9. La r\u00e9mun\u00e9ration supporte 18 153 \u20ac de cotisations CAVP (classe 4) et 14 658 \u20ac d’imp\u00f4t sur le revenu. Les 10 000 \u20ac de dividendes paient 3 140 \u20ac de pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire. Le r\u00e9sultat imposable de la soci\u00e9t\u00e9 est de 57 000 \u20ac : 10 000 \u20ac d’imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s (15 % sur 42 500 \u20ac, 25 % sur le solde).<\/p>\n

Result.<\/b> Le pharmacien touche 64 049 \u20ac nets, soit le niveau de vie de d\u00e9part. La soci\u00e9t\u00e9 garde \u20ac37,000<\/b> : 10 121 \u20ac de plus<\/b> que les 26 879 \u20ac d’\u00e9pargne du nom propre, la premi\u00e8re ann\u00e9e. Si ces 37 000 \u20ac sortent plus tard en une fois en dividendes, le pr\u00e9l\u00e8vement de 31,4 % les ram\u00e8ne \u00e0 25 382 \u20ac, soit 1 497 \u20ac de moins qu’en nom propre, avant les cotisations dues au-del\u00e0 du seuil de 10 %. La SELARL gagne quand l’argent reste dans la soci\u00e9t\u00e9 (l’\u00e9cart vient du taux de l’imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, 15 % puis 25 %, contre 41 % \u00e0 l’imp\u00f4t sur le revenu), et perd son avantage quand il en sort d’un coup.<\/p>\n<\/div>\n

\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Premi\u00e8re ann\u00e9e<\/th>\nNom propre<\/th>\nSELARL<\/th>\nSELARL + holding<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Cotisations CAVP<\/td>\n\u20ac23,342<\/td>\n\u20ac18,153<\/td>\n\u20ac18,153<\/td>\n<\/tr>\n
Income tax<\/td>\n\u20ac35,730<\/td>\n\u20ac14,658<\/td>\n\u20ac14,658<\/td>\n<\/tr>\n
Corporate tax<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n\u20ac10,000<\/td>\n\u20ac10,529<\/td>\n<\/tr>\n
Flat-rate levy on dividends<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n\u20ac3,140<\/td>\n\u20ac3,140<\/td>\n<\/tr>\n
Niveau de vie net (identique)<\/td>\n\u20ac64,049<\/td>\n\u20ac64,049<\/td>\n\u20ac64,049<\/td>\n<\/tr>\n
Argent qui reste dans la structure, avant sortie<\/td>\n26 879 \u20ac (\u00e9pargne personnelle)<\/td>\n37 000 \u20ac (dans la soci\u00e9t\u00e9)<\/td>\n36 471 \u20ac (dans la holding)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/figure>\n

Ce calcul est un ordre de grandeur. Il retient uniquement les cotisations de la CAVP. Les cotisations dues \u00e0 l’Urssaf (maladie, allocations familiales, contribution sociale g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e, contribution pour le remboursement de la dette sociale, contribution \u00e0 la formation professionnelle) s’appliquent aussi, \u00e0 la r\u00e9mun\u00e9ration en SELARL et au b\u00e9n\u00e9fice en nom propre, et leurs taux 2026 n’ont pas \u00e9t\u00e9 relus sur une page officielle pour cet article : elles ne sont pas chiffr\u00e9es. Le calcul applique le bar\u00e8me de l’imp\u00f4t sur le revenu des revenus 2025 pour une part, sans la d\u00e9duction de 10 % sur la r\u00e9mun\u00e9ration du mandat de g\u00e9rant, qui r\u00e9duirait l’imp\u00f4t. Il ignore la d\u00e9cote, les charges de famille, les int\u00e9r\u00eats d’emprunt de reprise de l’officine et les frais de cr\u00e9ation de la soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n

Selon la r\u00e9mun\u00e9ration choisie<\/strong><\/h3>\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Manager's remuneration<\/th>\nNet perso apr\u00e8s cotisations, imp\u00f4t et pr\u00e9l\u00e8vement<\/th>\nReste dans la soci\u00e9t\u00e9 (apr\u00e8s imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s)<\/th>\nClasse de capitalisation<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
\u20ac60,000<\/td>\n\u20ac44,580<\/td>\n\u20ac59,500<\/td>\n3<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac90,000<\/td>\n\u20ac64,049<\/td>\n\u20ac37,000<\/td>\n4<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac120,000<\/td>\n\u20ac82,047<\/td>\n\u20ac12,950<\/td>\n5<\/td>\n<\/tr>\n
Nom propre (150 000 \u20ac de b\u00e9n\u00e9fice)<\/td>\n\u20ac90,928<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n7<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/figure>\n

Plus la r\u00e9mun\u00e9ration monte, moins la soci\u00e9t\u00e9 accumule. \u00c0 120 000 \u20ac de r\u00e9mun\u00e9ration, il ne reste que 12 950 \u20ac dans la soci\u00e9t\u00e9, et le montage ne vaut plus ses frais de fonctionnement.<\/p>\n

5. La retraite CAVP : ce que la SELARL fait perdre, et ce qu’elle ne fait pas perdre<\/strong><\/h2>\n