{"id":16446,"date":"2026-11-04T20:28:04","date_gmt":"2026-11-04T19:28:04","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=16446"},"modified":"2026-11-04T20:36:56","modified_gmt":"2026-11-04T19:36:56","slug":"taux-livret-a-2026-rendement-reel","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/taux-livret-a-2026-rendement-reel\/","title":{"rendered":"Taux du Livret A en 2026 : combien rapporte-t-il vraiment ?"},"content":{"rendered":"<p><strong>Le Livret A rapporte 1,7 % par an depuis le 1er ao\u00fbt 2026<\/strong>, sans imp\u00f4t ni pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. Ce taux, fix\u00e9 par l&rsquo;arr\u00eat\u00e9 du 28 juillet 2026, s&rsquo;applique jusqu&rsquo;au 31 janvier 2027. Il remplace le taux de 1,5 % qui valait du 1er f\u00e9vrier au 31 juillet 2026. Le plafond de d\u00e9p\u00f4t reste de 22 950 \u20ac pour une personne physique : un livret rempli \u00e0 ce plafond produit 390,15 \u20ac d&rsquo;int\u00e9r\u00eats sur un an (22 950 \u00d7 1,7 %).<\/p>\n<p>Ce rendement ne couvre pas la hausse des prix. L&rsquo;Insee (Institut national de la statistique et des \u00e9tudes \u00e9conomiques) a publi\u00e9 une inflation provisoire de 3,4 % sur un an pour octobre 2026. \u00c0 ce rythme, l&rsquo;argent plac\u00e9 sur un Livret A perd environ 1,7 point de <a href=\"\/en\/lexique\/pouvoir-d-achat\/\">pouvoir d&rsquo;achat<\/a> par an, soit pr\u00e8s de 390 \u20ac sur 22 950 \u20ac. Le Livret A reste utile, mais pour une fonction pr\u00e9cise, que cet article d\u00e9taille.<\/p>\n<div class=\"cta-rdv\">\n<p><strong>Votre situation m\u00e9rite une r\u00e9ponse chiffr\u00e9e, pas une r\u00e9ponse g\u00e9n\u00e9rale.<\/strong> R\u00e9servez un \u00e9change de 30 minutes avec Alexis Sagnier : vous repartez avec les points d\u2019attention de votre dossier.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/echange?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=site&amp;utm_campaign=article&amp;utm_content=taux-livret-a-2026-rendement-reel\">Prendre rendez-vous maintenant<\/a><\/p>\n<\/div>\n<h2>Comment le taux du Livret A est calcul\u00e9<\/h2>\n<p>Le taux n&rsquo;est pas d\u00e9cid\u00e9 par les banques : il est fix\u00e9 par l&rsquo;\u00c9tat. Deux fois par an, au 1er f\u00e9vrier et au 1er ao\u00fbt, il est r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 partir d&rsquo;une formule d\u00e9finie \u00e0 l&rsquo;article 1er de l&rsquo;arr\u00eat\u00e9 du 27 janvier 2021 relatif aux taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat des produits d&rsquo;<a href=\"\/en\/lexique\/epargne-reglementee\/\">\u00e9pargne r\u00e9glement\u00e9e<\/a>. Cette formule fait la moyenne de deux chiffres calcul\u00e9s sur les six derniers mois :<\/p>\n<ul>\n<li>la moyenne de l&rsquo;inflation sur douze mois, hors tabac, mesur\u00e9e par l&rsquo;Insee ;<\/li>\n<li>la moyenne de l&rsquo;\u20acSTR (euro short-term rate), le taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat de tr\u00e8s court terme de la zone euro.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Le r\u00e9sultat est arrondi au dixi\u00e8me de point le plus proche, et le taux ne peut pas descendre sous 0,5 %. Le gouverneur de la Banque de France propose ensuite au ministre de l&rsquo;\u00c9conomie de suivre la formule ou de s&rsquo;en \u00e9carter, et le ministre d\u00e9cide.<\/p>\n<p>Le calcul de juillet 2026 montre le m\u00e9canisme. Sur le premier semestre, l&rsquo;inflation moyenne hors tabac \u00e9tait de 1,52 % et l&rsquo;\u20acSTR moyen de 1,95 %. La moyenne vaut (1,52 + 1,95) \u00f7 2 = 1,735 %, arrondie \u00e0 1,7 %. La Banque de France a propos\u00e9 ce taux le 15 juillet 2026, et le gouvernement l&rsquo;a retenu.<\/p>\n<p>Le gouvernement peut aussi corriger le r\u00e9sultat. En f\u00e9vrier 2026, la formule donnait 1,4 % et le taux retenu a \u00e9t\u00e9 de 1,5 %, un peu au-dessus du calcul. Pour le livret d&rsquo;\u00e9pargne populaire (LEP), la formule donnait 2,2 % en juillet 2026 et le taux a \u00e9t\u00e9 maintenu \u00e0 2,5 %.<\/p>\n<p>Le prochain changement est pr\u00e9vu le 1er f\u00e9vrier 2027, avec une annonce \u00e0 la mi-janvier 2027. L&rsquo;inflation acc\u00e9l\u00e8re depuis l&rsquo;\u00e9t\u00e9 (2,4 % en ao\u00fbt, 3,1 % en septembre, 3,4 % en octobre) : la formule pointe donc plut\u00f4t vers une hausse, dont l&rsquo;ampleur d\u00e9pendra des moyennes du second semestre.<\/p>\n<h2>Historique du taux du Livret A depuis 2020<\/h2>\n<p>Depuis 2020, le taux a connu un point bas, une forte remont\u00e9e, puis un reflux. Voici les dates d&rsquo;entr\u00e9e en vigueur :<\/p>\n<ul>\n<li>1er f\u00e9vrier 2020 : 0,5 % ;<\/li>\n<li>1er f\u00e9vrier 2022 : 1 % ;<\/li>\n<li>1er ao\u00fbt 2022 : 2 % ;<\/li>\n<li>1er f\u00e9vrier 2023 : 3 % (maintenu au 1er ao\u00fbt 2023) ;<\/li>\n<li>1er f\u00e9vrier 2025 : 2,4 % ;<\/li>\n<li>1er ao\u00fbt 2025 : 1,7 % ;<\/li>\n<li>1er f\u00e9vrier 2026 : 1,5 % ;<\/li>\n<li>1er ao\u00fbt 2026 : 1,7 %.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Mettons ces taux face \u00e0 l&rsquo;inflation moyenne annuelle mesur\u00e9e par l&rsquo;Insee : 5,2 % en 2022, 4,9 % en 2023, 2,0 % en 2024 et 0,9 % en 2025. En 2022 et en 2023, le taux (de 1 % \u00e0 3 %) est rest\u00e9 sous l&rsquo;inflation : le rendement r\u00e9el \u00e9tait n\u00e9gatif. En 2024, le Livret A \u00e0 3 % a devanc\u00e9 une inflation de 2,0 % d&rsquo;un point. En 2025, le taux a baiss\u00e9 de 3 % \u00e0 1,7 %, mais l&rsquo;inflation \u00e9tait tomb\u00e9e \u00e0 0,9 % : le rendement r\u00e9el est rest\u00e9 positif. En 2026, le calcul s&rsquo;inverse : avec 1,5 % puis 1,7 % face \u00e0 une inflation de 3,4 % en octobre, le rendement r\u00e9el redevient n\u00e9gatif.<\/p>\n<p>Le rendement r\u00e9el du Livret A d\u00e9pend donc du cycle d&rsquo;inflation, pas de la qualit\u00e9 du produit. Il ne sert pas \u00e0 faire cro\u00eetre un patrimoine.<\/p>\n<h2>Plafond, int\u00e9r\u00eats et fiscalit\u00e9 : l&rsquo;exemple de 22 950 \u20ac<\/h2>\n<p>Le plafond de d\u00e9p\u00f4t d&rsquo;un Livret A est de 22 950 \u20ac pour une personne physique (article R. 221-2 du Code mon\u00e9taire et financier). Une fois ce plafond atteint, plus aucun versement n&rsquo;est possible, mais les int\u00e9r\u00eats continuent d&rsquo;\u00eatre ajout\u00e9s au capital : le solde peut donc d\u00e9passer 22 950 \u20ac. Une personne ne peut d\u00e9tenir qu&rsquo;un seul Livret A. Les int\u00e9r\u00eats sont calcul\u00e9s par quinzaine : un d\u00e9p\u00f4t ne rapporte qu&rsquo;\u00e0 partir de la quinzaine suivante, et un retrait fait perdre les int\u00e9r\u00eats de la quinzaine en cours.<\/p>\n<p>Pour un livret plein pendant douze mois, le calcul est le suivant : 22 950 \u00d7 1,7 % = 390,15 \u20ac, soit environ 32,51 \u20ac par mois. Ces int\u00e9r\u00eats sont exon\u00e9r\u00e9s d&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu (article 157, 7\u00b0 du Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts) et de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. Le taux de 1,7 % est donc un taux net.<\/p>\n<p>Voici la comparaison avec les deux autres livrets r\u00e9glement\u00e9s :<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Savings Account A<\/strong> : 1,7 %, plafond de 22 950 \u20ac, soit 390,15 \u20ac d&rsquo;int\u00e9r\u00eats par an au maximum ;<\/li>\n<li><strong>Livret de d\u00e9veloppement durable et solidaire (LDDS)<\/strong> : 1,7 %, plafond de 12 000 \u20ac, soit 204,00 \u20ac par an ; il exige un domicile fiscal en France ;<\/li>\n<li><strong>THE P<\/strong> : 2,5 %, plafond de 10 000 \u20ac, soit 250,00 \u20ac par an ; il est r\u00e9serv\u00e9 aux foyers dont le revenu fiscal de r\u00e9f\u00e9rence ne d\u00e9passe pas 23 028 \u20ac pour une part en 2026 (m\u00e9tropole).<\/li>\n<\/ul>\n<p>Un \u00e9pargnant qui peut cumuler les trois dispose de 44 950 \u20ac de plafonds (22 950 + 12 000 + 10 000) pour 844,15 \u20ac d&rsquo;int\u00e9r\u00eats annuels (390,15 + 204 + 250), tous exon\u00e9r\u00e9s. Nos articles sur le choix entre Livret A et LDDS et sur les conditions du LEP d\u00e9taillent ces comparaisons.<\/p>\n<p>For a <a href=\"\/en\/lexique\/expatrie\/\">expatriate<\/a>, une diff\u00e9rence compte : l&rsquo;ouverture d&rsquo;un Livret A n&rsquo;est soumise \u00e0 aucune condition de r\u00e9sidence fiscale, alors que le LDDS suppose un domicile fiscal en France. L&rsquo;exon\u00e9ration d\u00e9crite ici vise les r\u00e9sidents fiscaux fran\u00e7ais ; le pays de r\u00e9sidence peut imposer ces int\u00e9r\u00eats, ce qui se v\u00e9rifie avant un d\u00e9part.<\/p>\n<h2>\u00c0 qui sert vraiment le Livret A ?<\/h2>\n<p>Le Livret A sert \u00e0 constituer une r\u00e9serve de pr\u00e9caution : un argent garanti par l&rsquo;\u00c9tat, disponible \u00e0 tout moment, qui ne perd pas de valeur en capital et qui ne supporte aucun imp\u00f4t. Une r\u00e8gle simple : garder l&rsquo;\u00e9quivalent de trois \u00e0 six mois de d\u00e9penses courantes sur le Livret A, puis orienter le reste selon l&rsquo;horizon de chaque projet (quelques mois, quelques ann\u00e9es, long terme).<\/p>\n<p>Une partie des d\u00e9p\u00f4ts finance aussi le logement social : l&rsquo;article L. 221-5 du Code mon\u00e9taire et financier pr\u00e9voit que la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts centralise une part des d\u00e9p\u00f4ts du Livret A et du LDDS pour financer le logement social et la politique de la ville. Cela n&rsquo;a aucun effet sur le taux vers\u00e9 \u00e0 l&rsquo;\u00e9pargnant.<\/p>\n<p><strong>Situation<\/strong> : Thomas, ing\u00e9nieur de 38 ans, a rempli son Livret A \u00e0 22 950 \u20ac. Ses d\u00e9penses courantes sont de 2 800 \u20ac par mois.<\/p>\n<p><strong>Issue<\/strong> : son livret produit 390,15 \u20ac par an. Avec une inflation de 3,4 %, la m\u00eame somme perd 780,30 \u20ac de pouvoir d&rsquo;achat (22 950 \u00d7 3,4 %). Le rendement r\u00e9el approch\u00e9 est donc de 390,15 \u2212 780,30 = \u2212 390,15 \u20ac. L&rsquo;argent qui d\u00e9passe sa r\u00e9serve utile ne lui rapporte rien en pouvoir d&rsquo;achat.<\/p>\n<p><strong>Strategy<\/strong> : Thomas garde six mois de d\u00e9penses sur le Livret A, soit 16 800 \u20ac (2 800 \u00d7 6). Il place les 6 150 \u20ac restants (22 950 \u2212 16 800) sur le fonds en euros d&rsquo;un contrat d&rsquo;assurance-vie, pour un horizon de plusieurs ann\u00e9es. Hypoth\u00e8se retenue : un rendement de 2,6 %, proche de la moyenne de 2,63 % servie en 2025 selon l&rsquo;Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution (ACPR).<\/p>\n<p><strong>Result<\/strong> : le Livret A donne 16 800 \u00d7 1,7 % = 285,60 \u20ac. Le fonds en euros donne 6 150 \u00d7 2,6 % = 159,90 \u20ac, dont 27,50 \u20ac de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux \u00e0 17,2 % (159,90 \u00d7 17,2 %), soit 132,40 \u20ac nets ; l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu n&rsquo;est d\u00fb qu&rsquo;au moment d&rsquo;un retrait. Le total est de 285,60 + 132,40 = 418,00 \u20ac, contre 390,15 \u20ac : un gain de 27,85 \u20ac. L&rsquo;\u00e9cart est faible. L&rsquo;int\u00e9r\u00eat de l&rsquo;arbitrage tient \u00e0 la fonction de chaque euro : la r\u00e9serve reste disponible, et l&rsquo;argent qui n&rsquo;a pas \u00e0 l&rsquo;\u00eatre quitte un placement qui perd du pouvoir d&rsquo;achat. Le rendement 2026 d&rsquo;un fonds en euros n&rsquo;est pas connu \u00e0 ce jour, et 418,00 \u20ac restent sous l&rsquo;inflation (1,82 % de rendement contre 3,4 %).<\/p>\n<h2>Comment Balmont Conseil intervient<\/h2>\n<p>Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine \u00e0 Lyon, aide ses clients \u00e0 r\u00e9partir leur \u00e9pargne entre r\u00e9serve de pr\u00e9caution et placements adapt\u00e9s \u00e0 leur horizon. Le cabinet intervient en particulier lorsqu&rsquo;un d\u00e9part ou un retour de l&rsquo;\u00e9tranger modifie les r\u00e8gles applicables, par exemple l&rsquo;acc\u00e8s aux livrets r\u00e9serv\u00e9s aux r\u00e9sidents fiscaux fran\u00e7ais ou la fiscalit\u00e9 du pays de r\u00e9sidence. Chaque situation est analys\u00e9e avant toute proposition.<\/p>\n<h2>Read also<\/h2>\n<ul>\n<li><a href=\"\/en\/blog\/livret-b-taux-plafond-fiscalite\/\">Livret B : taux, plafond et fiscalit\u00e9 des int\u00e9r\u00eats en 2026<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/en\/blog\/compte-a-terme-fonctionnement-taux-fiscalite-2026\/\">Compte \u00e0 terme : fonctionnement, taux et fiscalit\u00e9 en 2026<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/en\/blog\/livret-a-ou-ldds-que-choisir-plafond-atteint\/\">Livret A ou LDDS : que choisir quand le plafond est atteint<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/en\/blog\/lep-conditions-plafond-taux-2026\/\">LEP : conditions, plafond et taux en 2026<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/en\/ressources\/simulateur-livret-a-ldds-lep\/\">Simulateur Livret A, LDDS et LEP<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/en\/blog\/rendement-fonds-euros-2026\/\">Rendement des fonds en euros en 2026<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<div class=\"cta-rdv\">\n<p><strong>Votre situation m\u00e9rite une r\u00e9ponse chiffr\u00e9e, pas une r\u00e9ponse g\u00e9n\u00e9rale.<\/strong> R\u00e9servez un \u00e9change de 30 minutes avec Alexis Sagnier : vous repartez avec les points d\u2019attention de votre dossier.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/echange?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=site&amp;utm_campaign=article&amp;utm_content=taux-livret-a-2026-rendement-reel\">Prendre rendez-vous maintenant<\/a><\/p>\n<\/div>\n<p>Sources : Banque de France \u2014 Communiqu\u00e9 sur les taux du Livret A et du LEP \u2014 15 juillet 2026 (CP-Livret-A-LEP-Juillet-2026.pdf); Service-public.gouv.fr \u2014 Livret A (fiche F2365, mise \u00e0 jour au 1er ao\u00fbt 2026) : taux 1,7 %, plafond 22 950 \u20ac, exon\u00e9ration, arr\u00eat\u00e9s du 27 janvier 2021 et du 28 juillet 2026; L\u00e9gifrance \/ Journal officiel du 11 f\u00e9vrier 2021 \u2014 Arr\u00eat\u00e9 du 27 janvier 2021 relatif aux taux d&#x27;int\u00e9r\u00eat des produits d&#x27;\u00e9pargne r\u00e9glement\u00e9e, art. 1er (formule, arrondi au dixi\u00e8me, plancher 0,5 %); L\u00e9gifrance (traduction) \u2014 Code mon\u00e9taire et financier, art. R. 221-2 : plafond 22 950 \u20ac et capitalisation des int\u00e9r\u00eats au-del\u00e0 du plafond; L\u00e9gifrance (traduction) \u2014 Code mon\u00e9taire et financier, art. L. 221-5 : centralisation par la Caisse des d\u00e9p\u00f4ts; Service-public.gouv.fr \u2014 LDDS (fiche F2368, v\u00e9rifi\u00e9e le 1er ao\u00fbt 2026) : 1,7 %, plafond 12 000 \u20ac, domicile fiscal en France; Service-public.gouv.fr \u2014 LEP (fiche F2367) : 2,5 %, plafond 10 000 \u20ac, plafonds de RFR 2026 (23 028 \u20ac pour 1 part); BOFiP-Imp\u00f4ts \u2014 BOI-RPPM-RCM-10-10-50 (mise \u00e0 jour du 17 mars 2022) : exon\u00e9ration CGI art. 157, 7\u00b0 (Livret A), 7\u00b0 ter (LEP), 9\u00b0 quater (LDDS); Banque de France \/ La finance pour tous \u2014 Le Livret A (page mise \u00e0 jour le 15 juillet 2026) : calcul par quinzaine, garantie de l&#x27;\u00c9tat, un seul livret par personne; Institut des politiques publiques (IPP) \u2014 Bar\u00e8mes : Livret A, table des taux depuis 2008 (taux 2020 \u00e0 2025)<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le Livret A rapporte 1,7 % net depuis le 1er ao\u00fbt 2026, face \u00e0 une inflation de 3,4 % en octobre. 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