{"id":6281,"date":"2026-10-18T15:19:37","date_gmt":"2026-10-18T13:19:37","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/singapour-gains-sur-cession-d-actifs-etrangers\/"},"modified":"2026-10-18T21:59:43","modified_gmt":"2026-10-18T19:59:43","slug":"singapour-gains-sur-cession-d-actifs-etrangers","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/singapour-gains-sur-cession-d-actifs-etrangers\/","title":{"rendered":"Singapore: Gains on the sale of foreign assets"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe 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Derni\u00e8re relecture : 18\/10\/2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<p>L&rsquo;autorit\u00e9 fiscale de Singapour (IRAS) \u00e9crit, dans son guide de juin 2025, que \u00ab actuellement \u00bb les gains de cession d&rsquo;actifs \u00e9trangers qui sont de nature capitale ne sont pas imposables. Ceux qui sont de nature \u00ab revenue \u00bb sont impos\u00e9s comme un revenu. Le guide est consacr\u00e9 aux entit\u00e9s. Il pr\u00e9voit toutefois, pour le particulier qui re\u00e7oit des gains par l&rsquo;interm\u00e9diaire d&rsquo;une entit\u00e9, une exon\u00e9ration des gains en capital (section 13(1)(zu)), qu&rsquo;il refuse aux gains qui rel\u00e8vent d&rsquo;une activit\u00e9 de nature commerciale. Tout se joue donc sur la qualification du gain, qui d\u00e9pend des faits de chaque dossier.<\/p>\n<p>Cette page repose sur un seul guide de l&rsquo;IRAS (3e \u00e9dition du 6 juin 2025) et sur la convention fiscale entre la France et Singapour. Elle ne traite pas : le bar\u00e8me de l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu singapourien, la r\u00e8gle de r\u00e9sidence de l&rsquo;IRAS, l&rsquo;imp\u00f4t fran\u00e7ais sur ces m\u00eames gains, ni la fiscalit\u00e9 des family offices. Le guide pr\u00e9cise (\u00b6 1.2) qu&rsquo;il concerne les entit\u00e9s qui tirent des gains de la vente d&rsquo;actifs \u00e9trangers ; ses \u00b6 2.1 et \u00b6 3.1 ne nomment pas les particuliers. Ce qui concerne un particulier est donc pr\u00e9sent\u00e9 avec ses limites.<\/p>\n<h2>Ce que le guide appelle un actif \u00e9tranger<\/h2>\n<p>Le guide intitul\u00e9 \u00ab Income Tax: Tax Treatment of Gains or Losses from the Sale of Foreign Assets \u00bb d\u00e9finit l&rsquo;actif \u00e9tranger comme un \u00ab movable or immovable property situated outside Singapore \u00bb : un bien meuble ou immeuble situ\u00e9 hors de Singapour. Sa troisi\u00e8me \u00e9dition date du 6 juin 2025 ; les deux pr\u00e9c\u00e9dentes datent du 8 d\u00e9cembre 2023 et du 9 d\u00e9cembre 2024. Le contenu consult\u00e9 ne mentionne pas d&rsquo;\u00e9dition plus r\u00e9cente, sans que son existence puisse \u00eatre exclue.<\/p>\n<h2>Le principe : capital ou revenue<\/h2>\n<p>Le guide pose deux r\u00e8gles, l&rsquo;une \u00e0 c\u00f4t\u00e9 de l&rsquo;autre.<\/p>\n<div class=\"tw\">\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Nature du gain<\/th>\n<th>Position de l&rsquo;IRAS<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Gain de nature capitale<\/td>\n<td>\u00ab Currently, gains from the sale of foreign assets that are capital in nature are not taxable. \u00bb<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Gain de nature \u00ab revenue \u00bb<\/td>\n<td>Singapour impose les gains de cession d&rsquo;actifs comme un revenu lorsque les gains sont de nature \u00ab revenue \u00bb<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>Deux pr\u00e9cisions s&rsquo;imposent.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Le mot \u00ab currently \u00bb compte.<\/strong> Le guide d\u00e9crit la position actuelle de l&rsquo;IRAS. Il ne faut donc pas retenir que Singapour \u00ab n&rsquo;impose pas les plus-values \u00bb : le guide dit autre chose.<\/li>\n<li><strong>Le guide ne donne pas de liste de crit\u00e8res.<\/strong> La qualification repose sur les faits de chaque cas : le guide renvoie aux principes de la jurisprudence (les \u00ab badges of trade \u00bb) sans les \u00e9num\u00e9rer.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>La section 10L : un r\u00e9gime pour les entit\u00e9s<\/h2>\n<p>Depuis les cessions r\u00e9alis\u00e9es le 1er janvier 2024 ou apr\u00e8s, la section 10L de l&rsquo;Income Tax Act peut taxer des gains de cession d&rsquo;actifs \u00e9trangers lorsqu&rsquo;ils sont re\u00e7us \u00e0 Singapour par certaines entit\u00e9s qui n&rsquo;ont pas de substance \u00e9conomique suffisante. Une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re qui n&rsquo;op\u00e8re ni depuis ni dans Singapour n&rsquo;entre pas dans le champ.<\/p>\n<p>Pour un particulier, trois points ressortent du guide (le deuxi\u00e8me et le troisi\u00e8me concernent le \u00b6 13, intitul\u00e9 \u00ab Exemption from Tax for Individuals Who Receive Gains from the Sale of Foreign Assets by an Entity \u00bb) :<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Un particulier n&rsquo;est pas une \u00ab entit\u00e9 \u00bb.<\/strong> La d\u00e9finition du guide (note 3) englobe les personnes morales, les soci\u00e9t\u00e9s de personnes et les fiducies, mais exclut \u00ab an individual \u00bb. Ses gains ne sont donc pas directement vis\u00e9s par la section 10L.<\/li>\n<li><strong>Une exon\u00e9ration existe pour les gains en capital re\u00e7us par l&rsquo;interm\u00e9diaire d&rsquo;une entit\u00e9.<\/strong> Le guide indique : \u00ab Tax exemption under section 13(1)(zu) of the ITA will be given on the capital gains \u00bb lorsque les gains sont imposables comme revenu d&rsquo;un particulier. Son exemple est celui d&rsquo;une soci\u00e9t\u00e9 de personnes en transparence fiscale : la quote-part de gains en capital est exon\u00e9r\u00e9e entre les mains de l&rsquo;associ\u00e9 personne physique.<\/li>\n<li><strong>Cette exon\u00e9ration a une limite.<\/strong> \u00ab Tax exemption will not be given if the gains are business revenue gains. \u00bb L&rsquo;exemple du guide est celui d&rsquo;un associ\u00e9 d&rsquo;une soci\u00e9t\u00e9 de personnes (transparente) qui ach\u00e8te et revend des biens immobiliers, \u00e0 Singapour et dans une autre juridiction : sa quote-part de gains de nature commerciale est impos\u00e9e entre ses mains.<\/li>\n<\/ol>\n<p>Les deux r\u00e9gimes ne se cumulent pas. Si un gain est imposable au titre de la section 10L, \u00ab the exemptions under section 13 will not be applicable \u00bb (FAQ 10 du guide).<\/p>\n<h2>Ce que dit la convention France-Singapour<\/h2>\n<p>La convention sign\u00e9e le 15 janvier 2015 (Journal officiel du 2 juillet 2016) est class\u00e9e par la liste officielle des conventions fiscales comme une convention d&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu (\u00ab IR \u00bb). Son article 13 r\u00e9partit le droit d&rsquo;imposer les gains en capital.<\/p>\n<div class=\"tw\">\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Type de bien c\u00e9d\u00e9<\/th>\n<th>\u00c9tat qui peut imposer le gain<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Immeubles<\/td>\n<td>L&rsquo;\u00c9tat o\u00f9 les biens sont situ\u00e9s<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Biens mobiliers d&rsquo;un \u00e9tablissement stable<\/td>\n<td>L&rsquo;\u00c9tat o\u00f9 se situe l&rsquo;\u00e9tablissement stable<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Actions, parts ou droits dont la valeur provient \u00e0 plus de 50 % de biens immobiliers (hors immeubles affect\u00e9s \u00e0 l&rsquo;activit\u00e9 propre de la soci\u00e9t\u00e9)<\/td>\n<td>L&rsquo;\u00c9tat o\u00f9 se situent ces biens immobiliers<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Navires et a\u00e9ronefs exploit\u00e9s en trafic international, et biens mobiliers affect\u00e9s \u00e0 leur exploitation<\/td>\n<td>L&rsquo;\u00c9tat o\u00f9 le si\u00e8ge de direction effective de l&rsquo;entreprise est situ\u00e9<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Tous les autres biens<\/td>\n<td>L&rsquo;\u00c9tat dont le c\u00e9dant est r\u00e9sident : ces gains \u00ab ne sont imposables que dans l&rsquo;Etat contractant dont le c\u00e9dant est un r\u00e9sident \u00bb<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>La question de la r\u00e9sidence se r\u00e8gle \u00e0 l&rsquo;article 4. Pour une personne physique qui serait r\u00e9sidente des deux \u00c9tats, le texte d\u00e9partage dans l&rsquo;ordre : le foyer d&rsquo;habitation permanent, puis le centre des int\u00e9r\u00eats vitaux ; \u00e0 d\u00e9faut, le lieu de s\u00e9jour habituel ; sinon, les autorit\u00e9s comp\u00e9tentes tranchent d&rsquo;un commun accord. La nationalit\u00e9 n&rsquo;appara\u00eet pas dans cette liste.<\/p>\n<p>Enfin, l&rsquo;article 23 traite l&rsquo;\u00e9limination de la double imposition : cr\u00e9dit d&rsquo;imp\u00f4t fran\u00e7ais, plafonn\u00e9 \u00e0 l&rsquo;imp\u00f4t fran\u00e7ais correspondant \u00e0 ces revenus, et, c\u00f4t\u00e9 singapourien, exemption ou cr\u00e9dit d&rsquo;imp\u00f4t.<\/p>\n<h2>Gains sur actifs \u00e9trangers \u00e0 Singapour : exemple chiffr\u00e9 (profil fictif)<\/h2>\n<p><strong>Situation.<\/strong> Marc est un cadre fictif install\u00e9 \u00e0 Singapour. En mars 2027, il vend des actions d&rsquo;une soci\u00e9t\u00e9 industrielle allemande, sans immobilier pr\u00e9pond\u00e9rant (hypoth\u00e8se). Prix de cession : 420 000 \u20ac. Prix d&rsquo;acquisition : 260 000 \u20ac. Frais : 6 000 \u20ac. Les montants sont en euros pour simplifier, sans taux de change. Un investissement en actions peut entra\u00eener une perte en capital.<\/p>\n<p><strong>Probl\u00e8me.<\/strong> Le gain doit-il entrer dans son revenu imposable \u00e0 Singapour ?<\/p>\n<p><strong>Strat\u00e9gie.<\/strong> On calcule le gain, puis on lui applique les deux formules du guide (\u00b6 2.1 et \u00b6 3.1). Hypoth\u00e8se A : le gain est de nature capitale. Hypoth\u00e8se B : il rel\u00e8ve d&rsquo;une activit\u00e9 de nature commerciale (achats et reventes r\u00e9p\u00e9t\u00e9s, par exemple). Le guide ne dit pas que ces deux paragraphes s&rsquo;appliquent \u00e0 un particulier qui vend lui-m\u00eame ses titres : l&rsquo;exemple se limite \u00e0 illustrer les deux formules.<\/p>\n<p><strong>R\u00e9sultat.<\/strong> Le gain est de 420 000 \u2212 260 000 \u2212 6 000 = <strong>154 000 \u20ac<\/strong>. La cession a lieu apr\u00e8s le 1er janvier 2024.<\/p>\n<div class=\"tw\">\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Hypoth\u00e8se<\/th>\n<th>Gain \u00ab actuellement \u00bb non imposable (\u00b6 2.1)<\/th>\n<th>Gain impos\u00e9 comme un revenu (\u00b6 3.1)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>A : nature capitale<\/td>\n<td>154 000 \u20ac<\/td>\n<td>0 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>B : nature \u00ab revenue \u00bb<\/td>\n<td>0 \u20ac<\/td>\n<td>154 000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>Aucun taux n&rsquo;est appliqu\u00e9 : cette page ne traite pas le bar\u00e8me singapourien et ne chiffre donc pas l&rsquo;imp\u00f4t de l&rsquo;hypoth\u00e8se B, ni les r\u00e8gles de calcul de l&rsquo;assiette. Ce profil est fictif ; il ne pr\u00e9juge d&rsquo;aucune situation r\u00e9elle. Il ne dit rien non plus du traitement fran\u00e7ais du m\u00eame gain.<\/p>\n<h2>Gains sur actifs \u00e9trangers \u00e0 Singapour : ce qui change selon votre cas<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>La nature du gain<\/strong> : capital ou revenu, selon les \u00ab badges of trade \u00bb. C&rsquo;est le point d\u00e9cisif du guide.<\/li>\n<li><strong>Votre statut<\/strong> : particulier, ou d\u00e9tention par une soci\u00e9t\u00e9, une soci\u00e9t\u00e9 de personnes ou une fiducie. La section 10L vise les entit\u00e9s ; l&rsquo;exon\u00e9ration du \u00b6 13 vise le particulier qui re\u00e7oit des gains d&rsquo;une entit\u00e9.<\/li>\n<li><strong>Le lieu de r\u00e9ception du produit<\/strong> : la section 10L s&rsquo;int\u00e9resse aux gains re\u00e7us \u00e0 Singapour par les entit\u00e9s vis\u00e9es.<\/li>\n<li><strong>Le type de bien<\/strong> : immeubles et soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 pr\u00e9pond\u00e9rance immobili\u00e8re suivent d&rsquo;autres r\u00e8gles dans la convention.<\/li>\n<li><strong>Votre r\u00e9sidence<\/strong> : \u00e0 Singapour, en France ou dans les deux. L&rsquo;article 4 de la convention d\u00e9partage les cas de double r\u00e9sidence.<\/li>\n<li><strong>La date de la cession<\/strong> : le r\u00e9gime de la section 10L vaut pour les cessions du 1er janvier 2024 ou apr\u00e8s.<\/li>\n<\/ul>\n<p>La r\u00e8gle d\u00e9pend de votre situation, \u00e0 v\u00e9rifier avant de vendre. Aucun r\u00e9sultat n&rsquo;est promis.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Questions fr\u00e9quentes<\/p>\n<div class=\"faq\">\n<details>\n<summary>Singapour n&rsquo;impose-t-il aucune plus-value ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Non, pas dans les termes du guide, qui est consacr\u00e9 aux entit\u00e9s. Les gains de cession d&rsquo;actifs \u00e9trangers de nature capitale ne sont \u00ab actuellement \u00bb pas imposables ; ceux de nature revenu le sont.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Un particulier est-il vis\u00e9 par la section 10L ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Le guide exclut les personnes physiques de la d\u00e9finition d&rsquo;\u00ab entit\u00e9 \u00bb. Le particulier appara\u00eet au \u00b6 13, lorsqu&rsquo;il re\u00e7oit des gains d&rsquo;une entit\u00e9 (par exemple comme associ\u00e9 d&rsquo;une soci\u00e9t\u00e9 de personnes transparente) : les gains en capital b\u00e9n\u00e9ficient alors de l&rsquo;exon\u00e9ration de la section 13(1)(zu), pas les gains de nature \u00ab business revenue \u00bb.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Quels crit\u00e8res distinguent un gain en capital d&rsquo;un gain de nature revenu ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Le guide renvoie aux principes de la jurisprudence (les \u00ab badges of trade \u00bb) et aux faits de chaque cas. Il n&rsquo;en dresse pas la liste.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>La convention France-Singapour permet-elle \u00e0 la France d&rsquo;imposer ces gains ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Pour les biens autres que les immeubles, les biens d&rsquo;un \u00e9tablissement stable, les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 pr\u00e9pond\u00e9rance immobili\u00e8re, et les navires et a\u00e9ronefs exploit\u00e9s en trafic international, l&rsquo;article 13 r\u00e9serve l&rsquo;imposition \u00e0 l&rsquo;\u00c9tat dont le c\u00e9dant est r\u00e9sident. Cette page ne dit pas ce que fait le droit interne fran\u00e7ais.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Le guide est-il \u00e0 jour ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>La version consult\u00e9e est la 3e \u00e9dition du 6 juin 2025. Une \u00e9dition plus r\u00e9cente peut exister : v\u00e9rifiez la date avant d&rsquo;agir.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in cta-t\">\n<h2>Faire le point avant de vendre<\/h2>\n<p>La qualification d&rsquo;un gain et la r\u00e9sidence du c\u00e9dant se v\u00e9rifient avec les pi\u00e8ces du dossier, avant la cession. Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet lyonnais install\u00e9 depuis bient\u00f4t 14 ans, pour faire le point.<\/p>\n<div class=\"sign\">\n<p><b>Alexis Sagnier<\/b>Conseiller en investissements financiers et immobiliers, courtier en assurances, certifi\u00e9 AMF<br \/>Fondateur de Balmont Conseil, Lyon (ORIAS 13003497)<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/rendez-vous-de-conseil-patrimonial-45-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=singapour-gains-sur-cession-d-actifs-etrangers\">Prendre rendez-vous<\/a><a class=\"btn2\" href=\"\/ressources\/\">Toutes nos ressources<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<style>.balmont-prod.balmont-prod ul.rel{list-style:none!important;padding:0!important;margin:14px 0 0!important}.balmont-prod.balmont-prod ul.rel li{margin:0 0 10px!important;font-size:17px!important;line-height:1.5!important}.balmont-prod.balmont-prod ul.rel a{color:#3F5200!important;text-decoration:underline!important;text-underline-offset:3px;text-decoration-color:rgba(63,82,0,.4)!important}<\/style>\n<p class=\"k\">\u00c0 lire aussi<\/p>\n<ul class=\"rel\">\n<li><a href=\"\/convention-fiscale-france-singapour\/\">Convention fiscale France \u2013 Singapour : le d\u00e9tail<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/quitter-la-france-pour-singapour\/\">Quitter la France pour Singapour : exit tax et d\u00e9marches<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/plus-values-de-titres-non-residents-quand-la-france-impose\/\">Plus-values de titres non-r\u00e9sidents : quand la France taxe<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/residence-fiscale-francaise-article-4-b-les-trois-criteres\/\">R\u00e9sidence fiscale fran\u00e7aise : les 3 crit\u00e8res (art. 4 B)<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/singapour-dependant-pass-conjoint-et-enfants\/\">Singapour : Dependant&rsquo;s Pass pour conjoint et enfants<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/thailande-residence-fiscale-180-jours-et-revenus-remis\/\">Tha\u00eflande : 180 jours et revenus \u00e9trangers remis<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt src art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Sources officielles<\/p>\n<ul>\n<li>IRAS (Singapour), \u00ab Income Tax: Tax Treatment of Gains or Losses from the Sale of Foreign Assets \u00bb, 3e \u00e9dition du 06\/06\/2025 : <a href=\"https:\/\/www.iras.gov.sg\/media\/docs\/default-source\/e-tax\/tax-treatment-of-gains-or-losses-from-the-sale-of-foreign-assets.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.iras.gov.sg\/media\/docs\/default-source\/e-tax\/tax-treatment-of-gains-or-losses-from-the-sale-of-foreign-assets.pdf<\/a><\/li>\n<li>impots.gouv.fr, convention fiscale France-Singapour du 15\/01\/2015, texte consolid\u00e9 : <a href=\"https:\/\/www.impots.gouv.fr\/sites\/default\/files\/media\/10_conventions\/singapour\/singapour_convention_cml.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.impots.gouv.fr\/sites\/default\/files\/media\/10_conventions\/singapour\/singapour_convention_cml.pdf<\/a><\/li>\n<li>BOFiP, liste des conventions fiscales conclues par la France (BOI-ANNX-000306, version du 29\/04\/2026) : <a href=\"https:\/\/bofip.impots.gouv.fr\/bofip\/2509-PGP.html\/identifiant=BOI-ANNX-000306-20260429\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/bofip.impots.gouv.fr\/bofip\/2509-PGP.html\/identifiant=BOI-ANNX-000306-20260429<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/section>\n<p><script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@type\":\"FAQPage\",\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Singapour n'impose-t-il aucune plus-value ?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"Non, pas dans les termes du guide, qui est consacr\u00e9 aux entit\u00e9s. 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