{"id":5691,"date":"2026-10-17T12:27:12","date_gmt":"2026-10-17T10:27:12","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?page_id=5691"},"modified":"2026-10-17T12:27:12","modified_gmt":"2026-10-17T10:27:12","slug":"cession-de-titres-pfu-ou-bareme-comment-choisir","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/cession-de-titres-pfu-ou-bareme-comment-choisir\/","title":{"rendered":"Transfer of securities: flat tax rate or tax brackets, how to choose"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe 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Derni\u00e8re relecture : 16\/10\/2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<p>Pour une plus-value de cession de titres, le PFU est le mode d&rsquo;imposition par d\u00e9faut : 31,4 % au total, soit 12,8 % d&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu et 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. Le bar\u00e8me progressif ne devient plus l\u00e9ger que dans deux cas : vos titres ouvrent droit \u00e0 un abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention, ou le taux qui s&rsquo;applique \u00e0 votre gain est faible. Pour des titres acquis depuis le 1er janvier 2018, aucun abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention n&rsquo;est pr\u00e9vu, sauf exceptions. Le PFU est alors le choix le plus l\u00e9ger d\u00e8s que le taux d&rsquo;imposition de votre gain d\u00e9passe 12,8 %.<\/p>\n<p>Cette page traite la cession de titres. Elle ne traite pas les dividendes, qui font l&rsquo;objet d&rsquo;une autre page.<\/p>\n<h2>Ce qui ne change pas, quel que soit le choix<\/h2>\n<p>Deux \u00e9l\u00e9ments sont les m\u00eames avec le PFU et avec le bar\u00e8me :<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux de 18,6 %.<\/strong> Ils portent sur le gain. L&rsquo;abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention, quand il existe, ne les r\u00e9duit pas.<\/li>\n<li><strong>L&rsquo;abattement fixe de 500 000 \u20ac du dirigeant qui part \u00e0 la retraite<\/strong>, s&rsquo;il s&rsquo;applique \u00e0 votre cession. Il joue avec le PFU comme avec le bar\u00e8me.<\/li>\n<\/ul>\n<p>La comparaison porte donc sur la seule part d&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu.<\/p>\n<h2>Le PFU : le mode par d\u00e9faut<\/h2>\n<p>Les plus-values r\u00e9alis\u00e9es depuis le 1er janvier 2018 sont soumises de plein droit \u00e0 l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu au taux forfaitaire de 12,8 %. S&rsquo;y ajoutent 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. Le total est de 31,4 %. Le PFU s&rsquo;applique sans d\u00e9marche.<\/p>\n<h2>L&rsquo;option pour le bar\u00e8me<\/h2>\n<p>Vous pouvez renoncer au PFU et choisir le bar\u00e8me progressif de l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu. L&rsquo;option est globale : elle se coche en case 2OP de la d\u00e9claration, et ne se d\u00e9cide pas titre par titre. Les r\u00e8gles qui encadrent un changement d&rsquo;avis apr\u00e8s l&rsquo;option ne sont pas trait\u00e9es ici : elles se v\u00e9rifient avant de cocher la case.<\/p>\n<p>C\u00f4t\u00e9 cession, le bar\u00e8me ouvre droit \u00e0 l&rsquo;abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention. Cet abattement ne s&rsquo;applique qu&rsquo;aux gains impos\u00e9s au bar\u00e8me. Il ne peut pas s&rsquo;appliquer aux gains soumis \u00e0 l&rsquo;imposition forfaitaire de 12,8 %.<\/p>\n<h2>Deux questions d\u00e9cident<\/h2>\n<h3>1. Quand vos titres ont-ils \u00e9t\u00e9 acquis ou souscrits ?<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Avant le 1er janvier 2018<\/strong> : l&rsquo;abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention peut s&rsquo;appliquer, avec l&rsquo;option pour le bar\u00e8me. L&rsquo;abattement de droit commun est de 50 % ou de 65 % selon la dur\u00e9e de d\u00e9tention. Un abattement renforc\u00e9 de 50 %, 65 % ou 85 % existe pour certaines PME, sous conditions propres.<\/li>\n<li><strong>\u00c0 partir du 1er janvier 2018<\/strong> : les titres sont hors du champ de l&rsquo;abattement. Le bar\u00e8me s&rsquo;applique sans r\u00e9duction de la base.<\/li>\n<\/ul>\n<h3>2. Quel taux s&rsquo;applique r\u00e9ellement \u00e0 votre gain ?<\/h3>\n<p>Le bar\u00e8me est progressif. Votre gain s&rsquo;ajoute \u00e0 vos autres revenus et monte dans les tranches. Plus la base est \u00e9lev\u00e9e, plus le taux moyen qui s&rsquo;applique \u00e0 elle est \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n<h2>Le seuil de comparaison<\/h2>\n<p>Au PFU, l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu est de 12,8 % du gain. Au bar\u00e8me, il est \u00e9gal au taux appliqu\u00e9 \u00e0 la base, apr\u00e8s abattement. Le bar\u00e8me est donc plus l\u00e9ger lorsque :<\/p>\n<p>taux appliqu\u00e9 \u00e0 la base &lt; 12,8 % \u00f7 (1 \u2212 taux d&rsquo;abattement)<\/p>\n<div class=\"tw\">\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Situation des titres<\/th>\n<th>Taux d&rsquo;abattement<\/th>\n<th>Le bar\u00e8me est plus l\u00e9ger si le taux qui s&rsquo;applique \u00e0 la base est inf\u00e9rieur \u00e0<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Acquis \u00e0 partir de 2018<\/td>\n<td>aucun<\/td>\n<td>12,8 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Avant 2018, abattement de droit commun<\/td>\n<td>50 %<\/td>\n<td>25,6 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Avant 2018, abattement de droit commun<\/td>\n<td>65 %<\/td>\n<td>36,57 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Avant 2018, abattement renforc\u00e9, conditions remplies<\/td>\n<td>85 %<\/td>\n<td>85,33 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>Ce tableau isole l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu. Il ignore la fraction de CSG d\u00e9ductible en cas d&rsquo;option pour le bar\u00e8me, ainsi que les autres \u00e9l\u00e9ments de votre d\u00e9claration. Il ne remplace pas une simulation sur votre dossier.<\/p>\n<h2>Exemple chiffr\u00e9 (profil fictif)<\/h2>\n<p><strong>Situation.<\/strong> Julien et Claire c\u00e8dent chacun des titres avec un gain de 300 000 \u20ac. Tous deux c\u00e8dent en 2026. Julien a souscrit ses titres en 2012, Claire les siens en 2021. Ni l&rsquo;un ni l&rsquo;autre n&rsquo;a d&rsquo;autre revenu soumis \u00e0 l&rsquo;option cette ann\u00e9e. Pour simplifier, on suppose que le bar\u00e8me leur applique un taux de 30 % \u00e0 la base imposable de ce gain (hypoth\u00e8se du profil fictif).<\/p>\n<p><strong>Probl\u00e8me.<\/strong> Faut-il cocher la case 2OP ?<\/p>\n<p><strong>Strat\u00e9gie.<\/strong> Comparer, pour chacun, l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu au PFU et au bar\u00e8me. Les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux sont les m\u00eames dans les deux cas.<\/p>\n<p><strong>R\u00e9sultat.<\/strong><\/p>\n<div class=\"tw\">\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th><\/th>\n<th>Julien (titres de 2012, d\u00e9tenus plus de 8 ans)<\/th>\n<th>Claire (titres de 2021)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Imp\u00f4t sur le revenu au PFU (12,8 %)<\/td>\n<td>38 400 \u20ac<\/td>\n<td>38 400 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Pr\u00e9l\u00e8vements sociaux (18,6 %)<\/td>\n<td>55 800 \u20ac<\/td>\n<td>55 800 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Total au PFU<\/td>\n<td>94 200 \u20ac<\/td>\n<td>94 200 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Abattement<\/td>\n<td>65 %<\/td>\n<td>aucun<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Base de l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu au bar\u00e8me<\/td>\n<td>105 000 \u20ac<\/td>\n<td>300 000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Imp\u00f4t sur le revenu au bar\u00e8me (30 %)<\/td>\n<td>31 500 \u20ac<\/td>\n<td>90 000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Total au bar\u00e8me<\/td>\n<td>87 300 \u20ac<\/td>\n<td>145 800 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>\u00c9cart<\/td>\n<td>bar\u00e8me moins cher de <strong>6 900 \u20ac<\/strong><\/td>\n<td>PFU moins cher de <strong>51 600 \u20ac<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>Pour Julien, l&rsquo;abattement de 65 % ram\u00e8ne la base \u00e0 105 000 \u20ac. Pour Claire, rien ne vient r\u00e9duire la base : le PFU l&#8217;emporte nettement. Avec un bar\u00e8me r\u00e9ellement progressif, la base de 300 000 \u20ac de Claire serait tax\u00e9e \u00e0 un taux moyen plus \u00e9lev\u00e9 que celle de 105 000 \u20ac de Julien. L&rsquo;\u00e9cart r\u00e9el serait plus large en faveur du PFU pour Claire.<\/p>\n<p>Ces profils sont fictifs. Le taux de 30 % est une hypoth\u00e8se. Le calcul ignore la fraction de CSG d\u00e9ductible en cas d&rsquo;option pour le bar\u00e8me. Les chiffres illustrent le calcul. Ils ne pr\u00e9sagent pas de votre situation.<\/p>\n<h2>Cas du dirigeant qui part \u00e0 la retraite<\/h2>\n<p>L&rsquo;abattement fixe de 500 000 \u20ac ne se cumule pas avec l&rsquo;abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention. Si vos titres ont \u00e9t\u00e9 acquis avant 2018, vous pouvez renoncer \u00e0 l&rsquo;abattement fixe, en cas d&rsquo;option pour le bar\u00e8me, au profit de l&rsquo;abattement de droit commun ou renforc\u00e9. La comparaison a ses propres seuils : elle fait l&rsquo;objet d&rsquo;une page d\u00e9di\u00e9e.<\/p>\n<h2>Ce qui change selon votre cas<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>La date d&rsquo;acquisition ou de souscription de vos titres.<\/strong><\/li>\n<li><strong>Le taux qui s&rsquo;applique \u00e0 votre base<\/strong> : il d\u00e9pend de vos autres revenus de l&rsquo;ann\u00e9e.<\/li>\n<li><strong>L&rsquo;existence d&rsquo;une autre plus-value ou d&rsquo;autres revenus soumis \u00e0 l&rsquo;option<\/strong> : elle est globale.<\/li>\n<li><strong>Votre situation de dirigeant partant \u00e0 la retraite<\/strong>, avec l&rsquo;abattement fixe.<\/li>\n<li><strong>La nature des titres<\/strong> : certains c\u00e9dants rel\u00e8vent de r\u00e9gimes particuliers, non trait\u00e9s ici.<\/li>\n<\/ul>\n<p>La r\u00e8gle d\u00e9pend de votre situation. Aucun r\u00e9sultat n&rsquo;est promis.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Questions fr\u00e9quentes<\/p>\n<div class=\"faq\">\n<details>\n<summary>Quel est le taux du PFU sur une plus-value de cession de titres en 2026 ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>31,4 % : 12,8 % d&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu et 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>L&rsquo;option pour le bar\u00e8me r\u00e9duit-elle les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Non. L&rsquo;abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention ne r\u00e9duit que la part soumise \u00e0 l&rsquo;imp\u00f4t sur le revenu.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Mes titres ont \u00e9t\u00e9 acquis en 2020 : le bar\u00e8me peut-il \u00eatre plus l\u00e9ger ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Pas par un abattement : les titres acquis \u00e0 compter du 1er janvier 2018 sont hors du champ de l&rsquo;abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention, sauf exceptions. Le bar\u00e8me n&rsquo;est plus l\u00e9ger que si le taux qui s&rsquo;applique \u00e0 votre gain est inf\u00e9rieur \u00e0 12,8 %.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Puis-je choisir le bar\u00e8me pour une plus-value et le PFU pour une autre ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Non. L&rsquo;option est globale.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>O\u00f9 se coche l&rsquo;option ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>En case 2OP de la d\u00e9claration de revenus.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in cta-t\">\n<h2>Faire le point avant de c\u00e9der<\/h2>\n<p>Le choix du mode d&rsquo;imposition se pr\u00e9pare avant la cession, avec les chiffres de votre dossier. Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet lyonnais install\u00e9 depuis bient\u00f4t 14 ans, pour faire le point.<\/p>\n<p>[Prendre rendez-vous]<\/p>\n<div class=\"sign\">\n<p><b>Alexis Sagnier<\/b>Conseiller en investissements financiers et immobiliers, courtier en assurances, certifi\u00e9 AMF<br \/>Fondateur de Balmont Conseil, Lyon (ORIAS 13003497)<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/rendez-vous-de-conseil-patrimonial-45-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=cession-de-titres-pfu-ou-bareme-comment-choisir\">Prendre rendez-vous<\/a><a class=\"btn2\" href=\"\/ressources\/\">Toutes nos ressources<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt src art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Sources officielles<\/p>\n<ul>\n<li>impots.gouv.fr, Les cessions mobili\u00e8res (modifi\u00e9e le 08\/04\/2026) : <a href=\"https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/les-cessions-mobilieres\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/les-cessions-mobilieres<\/a><\/li>\n<li>impots.gouv.fr, J&rsquo;ai r\u00e9alis\u00e9 une plus-value mobili\u00e8re, comment est-elle impos\u00e9e ? (modifi\u00e9e le 17\/07\/2026) : <a href=\"https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/questions\/jai-realise-une-plus-value-mobiliere-comment-est-elle-imposee\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/questions\/jai-realise-une-plus-value-mobiliere-comment-est-elle-imposee<\/a><\/li>\n<li>impots.gouv.fr, Abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention (modifi\u00e9e le 20\/03\/2026) : <a href=\"https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/questions\/jai-realise-des-plus-values-ai-je-droit-un-abattement-pour-duree-de-detention\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/questions\/jai-realise-des-plus-values-ai-je-droit-un-abattement-pour-duree-de-detention<\/a><\/li>\n<li>impots.gouv.fr, Dirigeant de PME partant \u00e0 la retraite (modifi\u00e9e le 03\/09\/2026) : <a href=\"https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/questions\/dirigeant-de-pme-partant-la-retraite-comment-sera-imposee-la-plus-value-que-je\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.impots.gouv.fr\/particulier\/questions\/dirigeant-de-pme-partant-la-retraite-comment-sera-imposee-la-plus-value-que-je<\/a><\/li>\n<li>BOFiP, BOI-RPPM-PVBMI-20-20-10 (version du 18\/08\/2025) : <a href=\"https:\/\/bofip.impots.gouv.fr\/bofip\/9536-PGP.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/bofip.impots.gouv.fr\/bofip\/9536-PGP.html<\/a><\/li>\n<li>BOFiP, BOI-RPPM-PVBMI-20-20-20-10 (version du 20\/12\/2019) : <a href=\"https:\/\/bofip.impots.gouv.fr\/doctrine\/pgp\/9538-PGP\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/bofip.impots.gouv.fr\/doctrine\/pgp\/9538-PGP<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/section>\n<p><script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@type\":\"FAQPage\",\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Quel est le taux du PFU sur une plus-value de cession de titres en 2026 ?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"31,4 % : 12,8 % d'imp\u00f4t sur le revenu et 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"L'option pour le bar\u00e8me r\u00e9duit-elle les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux ?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"Non. 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