{"id":4029,"date":"2026-10-02T12:13:28","date_gmt":"2026-10-02T10:13:28","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/ressources\/etudes-de-cas-patrimoniales\/placement-de-la-tresorerie-dentreprise-guide-pratique-et-strategies\/"},"modified":"2026-10-18T20:06:10","modified_gmt":"2026-10-18T18:06:10","slug":"placement-de-la-tresorerie-dentreprise-guide-pratique-et-strategies","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/ressources\/etudes-de-cas-patrimoniales\/placement-de-la-tresorerie-dentreprise-guide-pratique-et-strategies\/","title":{"rendered":"Investing your company&#039;s cash reserves: a case study"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 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Vers\u00e9e en dividendes, elle perd 31,4\u00a0% avant d&rsquo;\u00eatre plac\u00e9e. Entre les deux, la soci\u00e9t\u00e9 place elle-m\u00eame, \u00e0 l&rsquo;imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s, en gardant ce dont l&rsquo;activit\u00e9 a besoin.<\/p>\n<div class=\"grid3\">\n<div class=\"stat\"><span class=\"n\">31,4\u00a0%<\/span><span class=\"d\">de pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire sur des dividendes vers\u00e9s \u00e0 titre personnel en 2026 (article 200 A du CGI).<\/span><\/div>\n<div class=\"stat\"><span class=\"n\">15\u00a0%<\/span><span class=\"d\">d&rsquo;imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s jusqu&rsquo;\u00e0 42\u00a0500\u00a0\u20ac de b\u00e9n\u00e9fice pour une PME, 25\u00a0% au-del\u00e0 (article 219 du CGI).<\/span><\/div>\n<div class=\"stat\"><span class=\"n\">5\u00a0%<\/span><span class=\"d\">seulement des dividendes re\u00e7us d&rsquo;une filiale d\u00e9tenue \u00e0 5\u00a0% au moins sont impos\u00e9s dans la holding (r\u00e9gime m\u00e8re-fille, articles 145 et 216).<\/span><\/div>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/appel-rapide-reponse-a-vos-questions-10-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=tresorerie\">Faire \u00e9tudier ma tr\u00e9sorerie<\/a><a class=\"btn2\" href=\"https:\/\/balmontconseil.com\/ingenierie-patrimoniale\/investissement-via-societe-a-lis\/\">Investir via une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l&rsquo;IS<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Le cas<\/p>\n<h2>600\u00a0000\u00a0\u20ac sur le compte d&rsquo;une PME.<\/h2>\n<div class=\"grid2\">\n<div class=\"card\"><span class=\"t\">Situation<\/span><\/p>\n<p>Une PME de services d\u00e9gage depuis cinq ans plus qu&rsquo;elle ne d\u00e9pense. <b>600\u00a0000\u00a0\u20ac<\/b> dorment sur le compte courant de la soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"card\"><span class=\"t\">Probl\u00e8me<\/span><\/p>\n<p>Le dirigeant pensait se verser 400\u00a0000\u00a0\u20ac de dividendes pour les placer lui-m\u00eame\u00a0: <b>125\u00a0600\u00a0\u20ac<\/b> de pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire avant le premier euro investi.<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"card\"><span class=\"t\">Strat\u00e9gie<\/span><\/p>\n<p>200\u00a0000\u00a0\u20ac restent disponibles pour l&rsquo;activit\u00e9. Les 400\u00a0000\u00a0\u20ac exc\u00e9dentaires sont plac\u00e9s <b>au nom de la soci\u00e9t\u00e9<\/b>, par \u00e9ch\u00e9ances\u00a0: une part \u00e0 court terme, une part \u00e0 3-5 ans, une part de long terme.<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"card\"><span class=\"t\">R\u00e9sultat<\/span><\/p>\n<p><b>400\u00a0000\u00a0\u20ac<\/b> au travail au lieu de 274\u00a0400\u00a0\u20ac, impos\u00e9s \u00e0 l&rsquo;IS sur leurs seuls gains. Le dirigeant ne se verse que ce qu&rsquo;il d\u00e9pense.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section>\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Les supports<\/p>\n<h2>Ce que chacun co\u00fbte en imp\u00f4t \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9.<\/h2>\n<div class=\"tabw\">\n<table class=\"tab\">\n<thead>\n<tr>\n<th>Support<\/th>\n<th>Imposition dans la soci\u00e9t\u00e9<\/th>\n<th>Disponibilit\u00e9<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Compte \u00e0 terme<\/td>\n<td>Int\u00e9r\u00eats \u00e0 l&rsquo;IS\u00a0: 15\u00a0% jusqu&rsquo;\u00e0 42\u00a0500\u00a0\u20ac de b\u00e9n\u00e9fice, 25\u00a0% au-del\u00e0<\/td>\n<td>\u00c0 l&rsquo;\u00e9ch\u00e9ance choisie<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Contrat de capitalisation<\/td>\n<td>Gains impos\u00e9s chaque ann\u00e9e sur une base forfaitaire, m\u00eame sans rachat (article 238 septies E du CGI)<\/td>\n<td>Rachat \u00e0 tout moment<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Dette priv\u00e9e, fonds obligataires<\/td>\n<td>Int\u00e9r\u00eats et gains \u00e0 l&rsquo;IS<\/td>\n<td>Selon la dur\u00e9e du fonds<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>SCPI au nom de la soci\u00e9t\u00e9<\/td>\n<td>Loyers \u00e0 l&rsquo;IS\u00a0; les parts comptent dans l&rsquo;IFI de l&rsquo;associ\u00e9, \u00e0 proportion de ses parts (article 965 du CGI)<\/td>\n<td>Revente des parts, selon le march\u00e9<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Private equity<\/td>\n<td>Gains \u00e0 l&rsquo;IS, \u00e0 la sortie du fonds<\/td>\n<td>Plusieurs ann\u00e9es<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Dividendes re\u00e7us par une holding<\/td>\n<td>Quote-part de 5\u00a0% impos\u00e9e (r\u00e9gime m\u00e8re-fille)<\/td>\n<td>R\u00e9investis par la holding<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p class=\"note\">La tr\u00e9sorerie n\u00e9cessaire \u00e0 l&rsquo;activit\u00e9 ne se place pas sur un support long\u00a0: on la garde disponible, et on place ce qui d\u00e9passe.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Pour aller plus loin<\/p>\n<h2>Les structures qui vont avec.<\/h2>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"https:\/\/balmontconseil.com\/ingenierie-patrimoniale\/holding-patrimoniale\/\"><span class=\"t\">Holding patrimoniale<\/span><span class=\"p\">Remonter les dividendes de plusieurs soci\u00e9t\u00e9s en ne payant l&rsquo;imp\u00f4t que sur <b>5\u00a0%<\/b>, puis r\u00e9investir.<\/span><span class=\"o\">Voir la page \u2192<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"https:\/\/balmontconseil.com\/ingenierie-patrimoniale\/dette-privee-immobiliere\/\"><span class=\"t\">Dette priv\u00e9e immobili\u00e8re<\/span><span class=\"p\">Pr\u00eater \u00e0 des projets immobiliers, dans l&rsquo;enveloppe qui taxe le moins les <b>int\u00e9r\u00eats<\/b>.<\/span><span class=\"o\">Voir la page \u2192<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"https:\/\/balmontconseil.com\/nos-solutions\/scpi\/\"><span class=\"t\">SCPI<\/span><span class=\"p\">De l&rsquo;immobilier sans gestion, d\u00e9tenu par la soci\u00e9t\u00e9 ou \u00e0 titre personnel\u00a0: la fiscalit\u00e9 <b>change tout<\/b>.<\/span><span class=\"o\">Voir la page \u2192<\/span><\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section>\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Questions fr\u00e9quentes<\/p>\n<h2>Ce qu&rsquo;on nous demande.<\/h2>\n<div class=\"faq\">\n<details>\n<summary>Faut-il sortir la tr\u00e9sorerie en dividendes pour la placer\u00a0?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Non. Vers\u00e9s \u00e0 vous, les dividendes supportent 31,4\u00a0% de pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire en 2026 (article 200 A du CGI). Plac\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9, la m\u00eame somme travaille enti\u00e8re, et seuls ses gains sont impos\u00e9s \u00e0 l&rsquo;IS.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>La tr\u00e9sorerie entre-t-elle dans l&rsquo;IFI\u00a0?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Non pour les placements financiers. Oui pour les immeubles et les SCPI d\u00e9tenus par la soci\u00e9t\u00e9, \u00e0 proportion de vos parts, sauf s&rsquo;ils servent \u00e0 l&rsquo;activit\u00e9 (article 965 du CGI).<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Quand une holding devient-elle utile\u00a0?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Quand plusieurs soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9gagent de la tr\u00e9sorerie, ou quand vous pr\u00e9parez une cession\u00a0: les dividendes qu&rsquo;elle re\u00e7oit d&rsquo;une filiale d\u00e9tenue \u00e0 5\u00a0% au moins ne sont impos\u00e9s que sur 5\u00a0% de leur montant (articles 145 et 216 du CGI).<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"final alt\">\n<div class=\"in\">\n<h2>Votre soci\u00e9t\u00e9 a de la tr\u00e9sorerie qui dort\u00a0: on chiffre ce qu&rsquo;elle peut rapporter sans quitter la soci\u00e9t\u00e9.<\/h2>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/appel-rapide-reponse-a-vos-questions-10-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=tresorerie\">Un appel de 10 minutes<\/a><a class=\"btn2\" href=\"https:\/\/app.balmontconseil.com\/register?src=site-tresorerie-entreprise\">Cr\u00e9er mon espace gratuit<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Investing a company&#039;s cash without locking it up: fixed-term accounts, capitalization contracts, SCPIs, private equity, holding companies. 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