{"id":3904,"date":"2026-10-01T22:27:42","date_gmt":"2026-10-01T20:27:42","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/ingenierie-patrimoniale\/dette-privee-immobiliere\/"},"modified":"2026-10-05T20:33:21","modified_gmt":"2026-10-05T18:33:21","slug":"dette-privee-immobiliere","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/ingenierie-patrimoniale\/dette-privee-immobiliere\/","title":{"rendered":"Real estate private debt"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe UI',Roboto,Helvetica,Arial,sans-serif}.balmont-prod.balmont-prod *{box-sizing:border-box;color:inherit;font-family:inherit;text-align:inherit}.balmont-prod.balmont-prod a{color:inherit;text-decoration:none!important;border:0}.balmont-prod.balmont-prod p:empty{display:none}.balmont-prod.balmont-prod section{padding:80px 32px}.balmont-prod.balmont-prod .in{max-width:1200px;margin:0 auto}.balmont-prod.balmont-prod section.top{padding-top:160px}.balmont-prod.balmont-prod .alt{background:#12150F}.balmont-prod.balmont-prod .fil{font-size:12px;color:#8A8D82;margin:0 0 18px}.balmont-prod.balmont-prod .fil a:hover{color:#FFFFFF}.balmont-prod.balmont-prod .k{font-size:11px;font-weight:600;letter-spacing:.14em;text-transform:uppercase;color:#C8F020;margin:0 0 14px}.balmont-prod.balmont-prod h1{font-size:48px;line-height:1.1;letter-spacing:-.02em;font-weight:600;margin:0;max-width:22ch}.balmont-prod.balmont-prod h2{font-size:34px;line-height:1.15;letter-spacing:-.01em;font-weight:600;margin:0;max-width:26ch}.balmont-prod.balmont-prod .lede{font-size:17px;line-height:1.55;color:#B5B8AD;margin:20px 0 0;max-width:62ch}.balmont-prod.balmont-prod .grid3{display:grid;grid-template-columns:repeat(3,minmax(0,1fr));gap:16px;margin-top:32px}.balmont-prod.balmont-prod .grid2{display:grid;grid-template-columns:repeat(2,minmax(0,1fr));gap:16px;margin-top:32px}.balmont-prod.balmont-prod .stat{background:#16190F;border:1px solid rgba(255,255,255,.08);border-radius:12px;padding:22px}.balmont-prod.balmont-prod .stat .n{display:block;font-size:34px;font-weight:600;letter-spacing:-.02em;color:#C8F020;font-variant-numeric:tabular-nums}.balmont-prod.balmont-prod .stat .d{display:block;font-size:13.5px;line-height:1.5;color:#B5B8AD;margin-top:8px}.balmont-prod.balmont-prod .card{background:#0E1113;border:1px solid rgba(255,255,255,.08);border-radius:12px;padding:24px}.balmont-prod.balmont-prod .alt .card{background:#16190F}.balmont-prod.balmont-prod .card .t{display:block;font-size:18px;font-weight:600;line-height:1.3}.balmont-prod.balmont-prod .card p{font-size:14.5px;line-height:1.6;color:#B5B8AD;margin:10px 0 0}.balmont-prod.balmont-prod .card b{color:#FFFFFF;font-weight:600}.balmont-prod.balmont-prod a.card{display:block;transition:border-color .15s}.balmont-prod.balmont-prod a.card:hover{border-color:rgba(200,240,32,.55)}.balmont-prod.balmont-prod .card .o{display:block;margin-top:14px;font-size:13.5px;font-weight:600;color:#C8F020}.balmont-prod.balmont-prod .tabw{overflow-x:auto;margin-top:28px}.balmont-prod.balmont-prod .tab{width:100%;max-width:880px;border-collapse:collapse;font-variant-numeric:tabular-nums}.balmont-prod.balmont-prod .tab tr,.balmont-prod.balmont-prod .tab th,.balmont-prod.balmont-prod .tab td{background:transparent!important;border-left:0;border-right:0;border-top:0}.balmont-prod.balmont-prod .tab th,.balmont-prod.balmont-prod .tab td{padding:14px 12px;border-bottom:1px solid rgba(255,255,255,.08);font-size:15px;vertical-align:top}.balmont-prod.balmont-prod .tab th{font-size:12px;font-weight:600;letter-spacing:.08em;text-transform:uppercase;color:#8A8D82}.balmont-prod.balmont-prod .tab td.r,.balmont-prod.balmont-prod .tab th.r{text-align:right}.balmont-prod.balmont-prod .tab.large{min-width:720px}.balmont-prod.balmont-prod .tab td.g{color:#C8F020;font-weight:600}.balmont-prod.balmont-prod .note{font-size:13px;color:#8A8D82;margin:14px 0 0;max-width:72ch}.balmont-prod.balmont-prod .ctas{display:flex;flex-wrap:wrap;gap:12px;margin-top:26px}.balmont-prod.balmont-prod .final .ctas{justify-content:center}.balmont-prod.balmont-prod .btn{display:inline-flex;align-items:center;background:#C8F020;color:#0E1113!important;font-weight:600;font-size:14.5px;border-radius:8px;padding:13px 22px}.balmont-prod.balmont-prod .btn2{display:inline-flex;align-items:center;background:#16190F;color:#FFFFFF!important;font-weight:600;font-size:14.5px;border-radius:8px;padding:12px 21px;border:1px solid rgba(255,255,255,.12)}.balmont-prod.balmont-prod .faq{margin-top:28px;border-top:1px solid rgba(255,255,255,.08)}.balmont-prod.balmont-prod details{border-bottom:1px solid rgba(255,255,255,.08)}.balmont-prod.balmont-prod summary{list-style:none;cursor:pointer;display:flex;justify-content:space-between;gap:24px;padding:20px 0;font-size:17px;font-weight:500}.balmont-prod.balmont-prod summary::-webkit-details-marker{display:none}.balmont-prod.balmont-prod summary:after{content:\"+\";color:#C8F020;font-size:20px;line-height:1}.balmont-prod.balmont-prod details[open] summary:after{content:\"\u2212\"}.balmont-prod.balmont-prod .rep{padding:0 0 22px;max-width:78ch}.balmont-prod.balmont-prod .rep p{font-size:15px;line-height:1.6;color:#B5B8AD;margin:0 0 10px}.balmont-prod.balmont-prod .rep b{color:#FFFFFF;font-weight:600}.balmont-prod.balmont-prod .final{text-align:center;padding:88px 32px}.balmont-prod.balmont-prod .final h2{margin:0 auto;max-width:24ch;text-align:center;font-size:40px}@media (max-width:1024px){.balmont-prod.balmont-prod section{padding:60px 24px}.balmont-prod.balmont-prod section.top{padding-top:130px}.balmont-prod.balmont-prod h1{font-size:40px}.balmont-prod.balmont-prod .grid3,.balmont-prod.balmont-prod .grid2{grid-template-columns:1fr}}@media (max-width:640px){.balmont-prod.balmont-prod section{padding:44px 16px}.balmont-prod.balmont-prod section.top{padding-top:100px}.balmont-prod.balmont-prod h1{font-size:30px}.balmont-prod.balmont-prod h2,.balmont-prod.balmont-prod .final h2{font-size:25px}.balmont-prod.balmont-prod .stat .n{font-size:28px}.balmont-prod.balmont-prod summary{font-size:15.5px}.balmont-prod.balmont-prod .ctas{flex-direction:column;align-items:stretch}.balmont-prod.balmont-prod .btn,.balmont-prod.balmont-prod .btn2{justify-content:center}.balmont-prod.balmont-prod .tab th,.balmont-prod.balmont-prod .tab td{padding:12px 6px;font-size:14px}}<\/style>\n<section class=\"top\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"fil\"><a href=\"https:\/\/balmontconseil.com\/\">Accueil<\/a> \/ <a href=\"https:\/\/balmontconseil.com\/defiscalisation\/\">D\u00e9fiscalisation<\/a> \/ Dette priv\u00e9e immobili\u00e8re<\/p>\n<p class=\"k\">Dette priv\u00e9e immobili\u00e8re<\/p>\n<h1>Dette priv\u00e9e immobili\u00e8re\u00a0: pr\u00eater au projet plut\u00f4t qu&rsquo;acheter les murs.<\/h1>\n<p class=\"lede\">Promoteurs, marchands de biens, fonci\u00e8res\u00a0: quand les banques pr\u00eatent moins, ils se financent aupr\u00e8s d&rsquo;investisseurs priv\u00e9s, contre un int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 \u00e0 l&rsquo;avance et une dur\u00e9e courte. L&rsquo;enveloppe dans laquelle vous pr\u00eatez d\u00e9cide de ce qu&rsquo;il vous reste.<\/p>\n<div class=\"grid3\">\n<div class=\"stat\"><span class=\"n\">31,4\u00a0%<\/span><span class=\"d\">d&rsquo;imp\u00f4t et de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux sur des int\u00e9r\u00eats per\u00e7us en direct en 2026\u00a0: 12,8\u00a0% d&rsquo;imp\u00f4t et 18,6\u00a0% de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux (LFSS 2026).<\/span><\/div>\n<div class=\"stat\"><span class=\"n\">17,2\u00a0%<\/span><span class=\"d\">de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux seulement sur les gains d&rsquo;un fonds de dette log\u00e9 dans une assurance-vie, avec l&rsquo;abattement de 4\u00a0600\u00a0\u20ac apr\u00e8s 8 ans.<\/span><\/div>\n<div class=\"stat\"><span class=\"n\">15\u00a0%<\/span><span class=\"d\">d&rsquo;imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s jusqu&rsquo;\u00e0 42\u00a0500\u00a0\u20ac de b\u00e9n\u00e9fice, quand une holding per\u00e7oit les int\u00e9r\u00eats (article 219 du CGI).<\/span><\/div>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/app.balmontconseil.com\/register?src=site-dette-privee\">Faire \u00e9tudier ma situation<\/a><a class=\"btn2\" href=\"https:\/\/balmontconseil.com\/nos-solutions\/private-equity\/\">Private equity<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Trois acc\u00e8s<\/p>\n<h2>Un fonds, une op\u00e9ration, une plateforme.<\/h2>\n<div class=\"grid3\">\n<div class=\"card\"><span class=\"t\">Un fonds de dette<\/span><\/p>\n<p>Il pr\u00eate \u00e0 plusieurs op\u00e9rations et vous verse le produit. Il se loge souvent dans une <b>assurance-vie<\/b> ou un contrat de capitalisation, en unit\u00e9s de compte.<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"card\"><span class=\"t\">Un club deal<\/span><\/p>\n<p>Quelques investisseurs financent <b>une op\u00e9ration identifi\u00e9e<\/b>\u00a0: un programme, une r\u00e9novation, une division. Dur\u00e9e et int\u00e9r\u00eat sont fix\u00e9s dans le contrat.<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"card\"><span class=\"t\">Une plateforme de financement participatif<\/span><\/p>\n<p>Des tickets plus petits, op\u00e9ration par op\u00e9ration, aupr\u00e8s de plateformes agr\u00e9\u00e9es par l&rsquo;<b>AMF<\/b> sous le r\u00e8glement europ\u00e9en 2020\/1503.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section>\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Selon l&rsquo;enveloppe<\/p>\n<h2>Le m\u00eame int\u00e9r\u00eat, trois fiscalit\u00e9s.<\/h2>\n<div class=\"tabw\">\n<table class=\"tab\">\n<thead>\n<tr>\n<th>Vous pr\u00eatez<\/th>\n<th>Imp\u00f4t sur les int\u00e9r\u00eats<\/th>\n<th>Ce qu&rsquo;il faut savoir<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>En direct, \u00e0 titre personnel<\/td>\n<td>12,8\u00a0% + 18,6\u00a0% = 31,4\u00a0%, ou bar\u00e8me sur option<\/td>\n<td>Impos\u00e9s chaque ann\u00e9e, m\u00eame r\u00e9investis<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Dans une assurance-vie ou une capitalisation<\/td>\n<td>Rien tant que vous ne retirez pas\u00a0; puis fiscalit\u00e9 de l&rsquo;assurance-vie et 17,2\u00a0%<\/td>\n<td>Fonds de dette en unit\u00e9s de compte, selon le contrat<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Par une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l&rsquo;IS<\/td>\n<td>15\u00a0% jusqu&rsquo;\u00e0 42\u00a0500\u00a0\u20ac de b\u00e9n\u00e9fice, 25\u00a0% au-del\u00e0<\/td>\n<td>La tr\u00e9sorerie d&rsquo;entreprise ou de holding travaille sans passer par vous<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p class=\"note\">Pour un foyer impos\u00e9 \u00e0 41\u00a0%, l&rsquo;option pour le bar\u00e8me est plus co\u00fbteuse que le pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire\u00a0: on compare chaque ann\u00e9e au moment de la d\u00e9claration.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Questions fr\u00e9quentes<\/p>\n<h2>Ce qu&rsquo;on nous demande.<\/h2>\n<div class=\"faq\">\n<details>\n<summary>Quelle diff\u00e9rence avec le private equity\u00a0?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Le private equity ach\u00e8te une part de l&rsquo;entreprise et attend la revente\u00a0; la dette priv\u00e9e pr\u00eate une somme, r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e par un int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 au contrat, et rembours\u00e9e \u00e0 la date pr\u00e9vue au contrat, sans d\u00e9pendre d&rsquo;une revente des parts. En direct, ses int\u00e9r\u00eats sont impos\u00e9s chaque ann\u00e9e, \u00e0 31,4\u00a0% en 2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Quelle enveloppe choisir pour de la dette priv\u00e9e\u00a0?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Pour un particulier, l&rsquo;assurance-vie ou la capitalisation quand le contrat r\u00e9f\u00e9rence un fonds de dette\u00a0: les int\u00e9r\u00eats ne sont impos\u00e9s qu&rsquo;au retrait, \u00e0 17,2\u00a0% de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. Pour une tr\u00e9sorerie de soci\u00e9t\u00e9, la d\u00e9tention en direct par la holding, \u00e0 15\u00a0% d&rsquo;IS jusqu&rsquo;\u00e0 42\u00a0500\u00a0\u20ac.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Comment v\u00e9rifier une plateforme de financement participatif\u00a0?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Elle doit \u00eatre agr\u00e9\u00e9e comme prestataire de services de financement participatif aupr\u00e8s de l&rsquo;AMF, sous le r\u00e8glement europ\u00e9en 2020\/1503 entr\u00e9 en application le 10 novembre 2021. Le registre est public sur le site de l&rsquo;AMF.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"final\">\n<div class=\"in\">\n<h2>Tr\u00e9sorerie personnelle ou de soci\u00e9t\u00e9\u00a0: on vous dit dans quelle enveloppe pr\u00eater.<\/h2>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/app.balmontconseil.com\/register?src=site-dette-privee\">Faire \u00e9tudier ma situation<\/a><a class=\"btn2\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/appel-rapide-reponse-a-vos-questions-10-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=dette-privee\">Un appel de 10 minutes<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Private real estate debt in 2026: lending to developers and property dealers rather than buying the buildings. Interest taxed at 31.4% % directly, at the unit-linked assurance-vie tax rate, at 15% % in a company subject to corporate income tax.<\/p>","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"parent":3913,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_acf_changed":false,"mfn-post-hide-title":"","footnotes":""},"class_list":["post-3904","page","type-page","status-publish","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/3904","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3904"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/3904\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3914,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/3904\/revisions\/3914"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/3913"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3904"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}