{"id":19902,"date":"2026-11-07T22:19:42","date_gmt":"2026-11-07T21:19:42","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/lexique\/dette-privee\/"},"modified":"2026-11-07T23:16:14","modified_gmt":"2026-11-07T22:16:14","slug":"dette-privee","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/lexique\/dette-privee\/","title":{"rendered":"Dette priv\u00e9e : d\u00e9finition, fonds de dette, rendement et risques"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe UI',Roboto,Helvetica,Arial,sans-serif}.balmont-prod.balmont-prod 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Publi\u00e9 le 7 novembre 2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<p>La dette priv\u00e9e d\u00e9signe les pr\u00eats accord\u00e9s \u00e0 des entreprises par des investisseurs non bancaires, fonds sp\u00e9cialis\u00e9s ou assureurs, sans passage par les march\u00e9s obligataires cot\u00e9s. Elle finance les acquisitions, la croissance ou les infrastructures de PME et ETI, offre un rendement sup\u00e9rieur aux obligations cot\u00e9es et une faible volatilit\u00e9 apparente, en contrepartie d&rsquo;une illiquidit\u00e9 et d&rsquo;un <a href=\"\/lexique\/risque-de-credit\/\" class=\"lx\">risque de cr\u00e9dit<\/a> \u00e0 analyser.<\/p>\n<h2>Comment \u00e7a marche<\/h2>\n<p>Les fonds de dette priv\u00e9e l\u00e8vent des capitaux aupr\u00e8s d&rsquo;investisseurs institutionnels et, de plus en plus, de particuliers via des FCPR, des <a href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/unites-de-compte\/\" class=\"lx\">unit\u00e9s de compte<\/a> d&rsquo;<a href=\"\/lexique\/assurance-vie-entiere\/\" class=\"lx\">assurance-vie<\/a> ou des fonds evergreen. Ils pr\u00eatent \u00e0 taux variable (Euribor plus une marge de 4 \u00e0 8 %) sur cinq \u00e0 sept ans, en dette senior garantie, en unitranche ou en dette mezzanine plus risqu\u00e9e. Les int\u00e9r\u00eats sont distribu\u00e9s ou capitalis\u00e9s, le capital rembours\u00e9 \u00e0 l&rsquo;\u00e9ch\u00e9ance des pr\u00eats.<\/p>\n<p>Pour un particulier, la dette priv\u00e9e est accessible \u00e0 partir de quelques milliers d&rsquo;euros via l&rsquo;assurance-vie ou le <a href=\"\/lexique\/per-plan-epargne-retraite\/\" class=\"lx\">PER<\/a> (fonds ELTIF, <a href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/fcpr\/\" class=\"lx\">FCPR<\/a>) ou de 100 000 \u20ac via des fonds professionnels. La fiscalit\u00e9 est celle de l&rsquo;enveloppe ; en direct, les revenus rel\u00e8vent du PFU.<\/p>\n<h2>Exemple concret<\/h2>\n<p>Un \u00e9pargnant alloue 10 % de son assurance-vie \u00e0 un fonds de dette priv\u00e9e europ\u00e9enne visant 7 \u00e0 9 % par an. Il accepte un blocage de six ans et des fen\u00eatres de sortie trimestrielles limit\u00e9es ; en contrepartie, les coupons sont stables tant que les emprunteurs honorent leurs \u00e9ch\u00e9ances.<\/p>\n<h2>Points de vigilance<\/h2>\n<ul>\n<li>La faible volatilit\u00e9 affich\u00e9e vient de l&rsquo;absence de cotation, pas de l&rsquo;absence de risque : un d\u00e9faut d&#8217;emprunteur se traduit par une perte s\u00e8che.<\/li>\n<li>V\u00e9rifier la s\u00e9niorit\u00e9 de la dette, les garanties, la diversification du portefeuille et l&rsquo;exp\u00e9rience du g\u00e9rant sur plusieurs cycles.<\/li>\n<li>La liquidit\u00e9 est limit\u00e9e : ne pas y placer l&rsquo;<a href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/epargne-de-precaution\/\" class=\"lx\">\u00e9pargne de pr\u00e9caution<\/a>.<\/li>\n<li>Les frais cumul\u00e9s (gestion, performance, enveloppe) peuvent d\u00e9passer 2,5 % par an.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Termes voisins<\/h2>\n<p><a href=\"\/lexique\/fonds-evergreen\/\">Fonds evergreen<\/a>, <a href=\"\/lexique\/eltif\/\">ELTIF<\/a>.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s rel-maillage\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<h2>D\u00e9finitions li\u00e9es \u00e0 Dette priv\u00e9e<\/h2>\n<\/div>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/infrastructure\/\"><span class=\"t\">Infrastructure (investissement)<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/dette-mezzanine\/\"><span class=\"t\">Dette mezzanine<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/credit-lombard\/\"><span class=\"t\">Cr\u00e9dit lombard<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/fonds-monetaire\/\"><span class=\"t\">Fonds mon\u00e9taire<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/patrimoine-financier\/\"><span class=\"t\">Patrimoine financier<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/bpifrance\/\"><span class=\"t\">Bpifrance<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><\/div>\n<div class=\"prose\">\n<h2>Pour approfondir : nos articles<\/h2>\n<\/div>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"\/blog\/investir-dans-le-non-cote\/\"><span class=\"t\">Investir dans le non cot\u00e9 : rendement, frais, blocage et fiscalit\u00e9<\/span><span class=\"p\">Article du blog Balmont Conseil.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/blog\/fcpr-fonctionnement-duree-de-blocage-frais-risques\/\"><span class=\"t\">FCPR : fonctionnement, dur\u00e9e de blocage, frais et risques<\/span><span class=\"p\">Article du blog Balmont Conseil.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/blog\/plafond-pea-150000-225000-pea-pme\/\"><span class=\"t\">Plafond du PEA en 2026 : 150 000 \u20ac ou 225 000 \u20ac avec le PEA-PME<\/span><span class=\"p\">Article du blog Balmont Conseil.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in cta-t\">\n<h2>Cette notion concerne votre patrimoine ?<\/h2>\n<p>Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine install\u00e9 \u00e0 Lyon depuis bient\u00f4t 14 ans, pour en parler avec un conseiller.<\/p>\n<div class=\"sign\">\n<p><b>Alexis Sagnier<\/b>Fondateur de Balmont Conseil, Lyon<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/rendez-vous-de-conseil-patrimonial-45-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=partenaire-prepar-vie\">Prendre rendez-vous<\/a><a class=\"btn2\" href=\"\/lexique\/\">Tout le lexique<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Questions fr\u00e9quentes<\/p>\n<div class=\"faq\">\n<details>\n<summary>Dette priv\u00e9e et private equity, quelle diff\u00e9rence ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Le private equity ach\u00e8te des actions d&rsquo;entreprises non cot\u00e9es et vise la plus-value ; la dette priv\u00e9e leur pr\u00eate et vise des int\u00e9r\u00eats r\u00e9guliers avec un risque moindre.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Quel rendement attendre ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Entre 6 et 10 % par an brut selon la s\u00e9niorit\u00e9, avec des pertes possibles en cas de d\u00e9faut.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>La dette priv\u00e9e est-elle \u00e9ligible au PEA ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Non ; elle est accessible via l&rsquo;assurance-vie, le PER ou le compte-titres.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt src art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Source officielle<\/p>\n<p>amf-france.org \u2014 Investir dans le non-cot\u00e9 ; afg.asso.fr<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La dette priv\u00e9e d\u00e9signe les pr\u00eats accord\u00e9s \u00e0 des entreprises par des investisseurs non bancaires, fonds sp\u00e9cialis\u00e9s ou assureurs, sans passage par les march\u00e9s obligataires cot\u00e9s. Elle finance les acquisitions, la croissance ou les infrastructures de PME et ETI, offre un rendement sup\u00e9rieur aux oblig<\/p>","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"parent":11005,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_acf_changed":false,"mfn-post-hide-title":"","footnotes":""},"class_list":["post-19902","page","type-page","status-publish","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/19902","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19902"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/19902\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":21990,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/19902\/revisions\/21990"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/11005"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19902"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}