{"id":19867,"date":"2026-11-07T22:07:53","date_gmt":"2026-11-07T21:07:53","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/lexique\/credit-lombard\/"},"modified":"2026-11-07T23:16:04","modified_gmt":"2026-11-07T22:16:04","slug":"credit-lombard","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/lexique\/credit-lombard\/","title":{"rendered":"Cr\u00e9dit lombard : d\u00e9finition, fonctionnement et risques"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe UI',Roboto,Helvetica,Arial,sans-serif}.balmont-prod.balmont-prod 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Publi\u00e9 le 7 novembre 2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<p>Le cr\u00e9dit lombard est un pr\u00eat, g\u00e9n\u00e9ralement in fine, garanti par le <a href=\"\/lexique\/nantissement\/\" class=\"lx\">nantissement<\/a> d&rsquo;un portefeuille de titres ou d&rsquo;un contrat d&rsquo;<a href=\"\/lexique\/assurance-vie-entiere\/\" class=\"lx\">assurance-vie<\/a>. L&#8217;emprunteur obtient des liquidit\u00e9s sans vendre ses placements, donc sans d\u00e9clencher d&rsquo;imposition des plus-values, et continue de percevoir leurs revenus. La banque pr\u00eate une fraction de la valeur des actifs nantis, variable selon leur risque.<\/p>\n<h2>Comment \u00e7a marche<\/h2>\n<p>La banque priv\u00e9e \u00e9value le portefeuille et applique une <a href=\"\/lexique\/quotite\/\" class=\"lx\">quotit\u00e9<\/a> de financement : jusqu&rsquo;\u00e0 90 % pour un <a href=\"\/lexique\/fonds-en-euros\/\" class=\"lx\">fonds en euros<\/a>, 50 \u00e0 70 % pour des actions ou des fonds diversifi\u00e9s, moins pour des titres volatils. Le cr\u00e9dit est le plus souvent \u00e0 taux variable index\u00e9 sur l&rsquo;Euribor plus une marge, remboursable in fine sur deux \u00e0 cinq ans, renouvelable. Les int\u00e9r\u00eats sont pay\u00e9s p\u00e9riodiquement ou capitalis\u00e9s.<\/p>\n<p>Si la valeur du portefeuille baisse au point que le ratio de couverture n&rsquo;est plus respect\u00e9, la banque lance un <a href=\"\/lexique\/appel-marge\/\" class=\"lx\">appel de marge<\/a> : l&#8217;emprunteur doit apporter des liquidit\u00e9s ou des titres suppl\u00e9mentaires, faute de quoi la banque vend une partie du portefeuille. Le cr\u00e9dit lombard finance un achat immobilier, un investissement non cot\u00e9, une donation, un besoin ponctuel de tr\u00e9sorerie ou un effet de levier sur les march\u00e9s.<\/p>\n<h2>Exemple concret<\/h2>\n<p>Un investisseur d\u00e9tient 1 500 000 \u20ac d&rsquo;assurance-vie, dont 900 000 \u20ac en fonds en euros. Plut\u00f4t que de racheter et payer l&rsquo;imp\u00f4t sur les gains, il emprunte 800 000 \u20ac sur trois ans in fine \u00e0 <a href=\"\/lexique\/euribor\/\" class=\"lx\">Euribor<\/a> + 1 %, garanti par le nantissement du contrat, pour acheter une <a href=\"\/lexique\/residence-secondaire\/\" class=\"lx\">r\u00e9sidence secondaire<\/a>. \u00c0 l&rsquo;\u00e9ch\u00e9ance, il rembourse avec des rachats partiels \u00e9tal\u00e9s ou renouvelle le pr\u00eat.<\/p>\n<h2>Points de vigilance<\/h2>\n<ul>\n<li>L&rsquo;appel de marge est le risque principal : en cas de krach, l&#8217;emprunteur peut \u00eatre contraint de vendre au pire moment.<\/li>\n<li>\u00c0 taux variable, la charge d&rsquo;int\u00e9r\u00eats peut doubler rapidement, comme en 2022-2023.<\/li>\n<li>Les int\u00e9r\u00eats ne sont d\u00e9ductibles que si le cr\u00e9dit finance un investissement locatif ou professionnel, pas une d\u00e9pense personnelle.<\/li>\n<li>Le contrat d&rsquo;assurance-vie nanti ne peut plus \u00eatre arbitr\u00e9 ou rachet\u00e9 librement sans l&rsquo;accord de la banque.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Termes voisins<\/h2>\n<p><a href=\"\/lexique\/credit-in-fine\/\">Cr\u00e9dit in fine<\/a>, <a href=\"\/lexique\/rachat-partiel\/\">Rachat partiel<\/a>.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s rel-maillage\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<h2>D\u00e9finitions li\u00e9es \u00e0 Cr\u00e9dit lombard<\/h2>\n<\/div>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/garantie-collaterale\/\"><span class=\"t\">Garantie collat\u00e9rale<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/nantie\/\"><span class=\"t\">Nantie<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/investissement-a-effet-de-levier\/\"><span class=\"t\">Investissement \u00e0 effet de levier<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/loan-to-value\/\"><span class=\"t\">Loan to value (LTV)<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/suretes-reelles-mobilieres\/\"><span class=\"t\">S\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles mobili\u00e8res<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/credit-relais\/\"><span class=\"t\">Cr\u00e9dit relais<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><\/div>\n<div class=\"prose\">\n<h2>Pour approfondir : nos articles<\/h2>\n<\/div>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"\/blog\/emprunter-plutot-que-vendre-le-credit-lombard-evite-le-fait-generateur\/\"><span class=\"t\">Emprunter plut\u00f4t que vendre : le cr\u00e9dit lombard \u00e9vite le fait g\u00e9n\u00e9rateur<\/span><span class=\"p\">Article du blog Balmont Conseil.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/blog\/credit-lombard-definition-fonctionnement-risques\/\"><span class=\"t\">Cr\u00e9dit lombard : d\u00e9finition, fonctionnement, risques, quand l\u2019utiliser pour financer un projet sans vendre ses placements<\/span><span class=\"p\">Article du blog Balmont Conseil.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/blog\/conseiller-credit-lombard-credit-patrimonial\/\"><span class=\"t\">Quel conseiller pour un cr\u00e9dit lombard ou patrimonial ?<\/span><span class=\"p\">Article du blog Balmont Conseil.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in cta-t\">\n<h2>Cette notion concerne votre patrimoine ?<\/h2>\n<p>Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine install\u00e9 \u00e0 Lyon depuis bient\u00f4t 14 ans, pour en parler avec un conseiller.<\/p>\n<div class=\"sign\">\n<p><b>Alexis Sagnier<\/b>Fondateur de Balmont Conseil, Lyon<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/rendez-vous-de-conseil-patrimonial-45-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=partenaire-prepar-vie\">Prendre rendez-vous<\/a><a class=\"btn2\" href=\"\/lexique\/\">Tout le lexique<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Questions fr\u00e9quentes<\/p>\n<div class=\"faq\">\n<details>\n<summary>Le cr\u00e9dit lombard est-il r\u00e9serv\u00e9 aux grandes fortunes ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Il est surtout propos\u00e9 par les banques priv\u00e9es \u00e0 partir de 200 000 \u00e0 500 000 \u20ac d&rsquo;actifs nantis, mais certains courtiers le rendent accessible pour des montants plus faibles.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Est-il moins cher qu&rsquo;un cr\u00e9dit immobilier ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>Pas n\u00e9cessairement : le taux est souvent variable et la marge d\u00e9pend de la relation bancaire. Son avantage est la rapidit\u00e9, l&rsquo;absence d&rsquo;<a href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/assurance-emprunteur\/\" class=\"lx\">assurance emprunteur<\/a> et la non-imposition des placements conserv\u00e9s.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<details>\n<summary>Que se passe-t-il si les march\u00e9s chutent ?<\/summary>\n<div class=\"rep\">\n<p>La banque demande un compl\u00e9ment de garantie ; sans r\u00e9ponse, elle vend des titres pour r\u00e9tablir le ratio de couverture.<\/p>\n<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt src art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Source officielle<\/p>\n<p>acpr.banque-france.fr ; code civil, articles 2355 et suivants (nantissement)<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le cr\u00e9dit lombard est un pr\u00eat, g\u00e9n\u00e9ralement in fine, garanti par le nantissement d&rsquo;un portefeuille de titres ou d&rsquo;un contrat d&rsquo;assurance-vie. L&#8217;emprunteur obtient des liquidit\u00e9s sans vendre ses placements, donc sans d\u00e9clencher d&rsquo;imposition des plus-values, et continue de percevoir leurs revenus. La <\/p>","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"parent":11005,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_acf_changed":false,"mfn-post-hide-title":"","footnotes":""},"class_list":["post-19867","page","type-page","status-publish","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/19867","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19867"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/19867\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":21981,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/19867\/revisions\/21981"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/11005"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19867"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}