{"id":12769,"date":"2026-11-04T19:16:07","date_gmt":"2026-11-04T18:16:07","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?page_id=12769"},"modified":"2026-11-04T19:24:07","modified_gmt":"2026-11-04T18:24:07","slug":"retraite-par-capitalisation","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/lexique\/retraite-par-capitalisation\/","title":{"rendered":"Retraite par capitalisation : d\u00e9finition et fonctionnement"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe UI',Roboto,Helvetica,Arial,sans-serif}.balmont-prod.balmont-prod 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Publi\u00e9 et mis \u00e0 jour le 4 novembre 2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<p>La <strong>retraite par capitalisation<\/strong>, aussi appel\u00e9e retraite par \u00e9pargne, est un syst\u00e8me o\u00f9 chaque personne verse des sommes sur un support d&rsquo;\u00e9pargne pendant sa vie active, puis per\u00e7oit un capital ou une rente \u00e0 la retraite. Le montant d\u00e9pend de ce qui a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 et du r\u00e9sultat du placement.<\/p>\n<h2>Comment \u00e7a marche concr\u00e8tement ?<\/h2>\n<h3>Quelle diff\u00e9rence avec la r\u00e9partition ?<\/h3>\n<p>En r\u00e9partition, les cotisations des actifs financent imm\u00e9diatement les pensions des retrait\u00e9s. C&rsquo;est le principe du r\u00e9gime de base. En capitalisation, les sommes vers\u00e9es sont plac\u00e9es, et personne d&rsquo;autre que l&rsquo;\u00e9pargnant n&rsquo;en b\u00e9n\u00e9ficie.<\/p>\n<h3>Quels supports en France ?<\/h3>\n<p>Les principaux supports sont le plan d&rsquo;\u00e9pargne retraite, l&rsquo;assurance vie, certains contrats d&rsquo;entreprise et l&rsquo;\u00e9pargne salariale. Chaque support suit ses propres r\u00e8gles de versement, de blocage, de sortie et de fiscalit\u00e9.<\/p>\n<h3>Quelles sorties \u00e0 la retraite ?<\/h3>\n<p>Selon le support, la sortie peut se faire en capital, en rente viag\u00e8re ou en combinant les deux. Une rente viag\u00e8re est vers\u00e9e jusqu&rsquo;au d\u00e9c\u00e8s, quelle que soit la dur\u00e9e de vie.<\/p>\n<h3>Un exemple fictif<\/h3>\n<p>Une personne verse 200 euros par mois pendant 10 ans. Les sommes vers\u00e9es s&rsquo;\u00e9l\u00e8vent \u00e0 200 \u00d7 12 \u00d7 10 = 24 000 euros. Selon l&rsquo;\u00e9volution du placement, la valeur finale peut \u00eatre sup\u00e9rieure ou inf\u00e9rieure \u00e0 ce montant. Aucun r\u00e9sultat n&rsquo;est garanti.<\/p>\n<h2>Quels sont les points de vigilance ?<\/h2>\n<ul>\n<li>Le capital n&rsquo;est pas garanti sur tous les supports. Les unit\u00e9s de compte supportent un risque de perte en capital.<\/li>\n<li>Les frais de versement et de gestion, accumul\u00e9s sur des d\u00e9cennies, r\u00e9duisent le r\u00e9sultat final. Il faut les comparer d&rsquo;un contrat \u00e0 l&rsquo;autre.<\/li>\n<li>La capitalisation compl\u00e8te la r\u00e9partition, elle ne la remplace pas. Elle sert \u00e0 compenser l&rsquo;\u00e9cart entre le dernier revenu d&rsquo;activit\u00e9 et la pension.<\/li>\n<li>Les r\u00e8gles de sortie anticip\u00e9e sont limit\u00e9es selon les supports : certains versements sont bloqu\u00e9s jusqu&rsquo;\u00e0 la retraite, avec quelques exceptions pr\u00e9vues par la loi.<\/li>\n<li>La fiscalit\u00e9 varie selon que l&rsquo;on a d\u00e9duit les versements du <a href=\"\/lexique\/revenu-imposable\/\">revenu imposable<\/a> ou non. Elle doit \u00eatre \u00e9tudi\u00e9e avant de choisir.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Termes voisins<\/h2>\n<p>Plan d&rsquo;\u00e9pargne retraite, \u00e9pargne salariale, <a href=\"\/lexique\/fonds-de-pension\/\">fonds de pension<\/a>, contrat de capitalisation, pension de r\u00e9version, <a href=\"\/lexique\/planification-de-retraite-fiscale\/\">planification de retraite fiscale<\/a>.<\/p>\n<h2>\u00c0 consulter aussi dans le lexique<\/h2>\n<ul>\n<li><a href=\"\/lexique\/retraite-par-repartition\/\">Retraite par r\u00e9partition<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/retraite-du-chef-d-entreprise\/\">Retraite du chef d&rsquo;entreprise<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/revocation-du-beneficiaire\/\">R\u00e9vocation du b\u00e9n\u00e9ficiaire en assurance vie<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/retraite-des-professions-liberales\/\">Retraite des professions lib\u00e9rales<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/scpi-europeenne\/\">SCPI europ\u00e9enne<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/retraite-des-fonctionnaires\/\">Retraite des fonctionnaires<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in cta-t\">\n<h2>Cette notion concerne votre patrimoine ?<\/h2>\n<p>Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine install\u00e9 \u00e0 Lyon depuis bient\u00f4t 14 ans, pour en parler avec un conseiller.<\/p>\n<div class=\"sign\">\n<p><b>Alexis Sagnier<\/b>Fondateur de Balmont Conseil, Lyon<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/rendez-vous-de-conseil-patrimonial-45-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=partenaire-prepar-vie\">Prendre rendez-vous<\/a><a class=\"btn2\" href=\"\/lexique\/\">Tout le lexique<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<h2>Voir aussi<\/h2>\n<\/div>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/per-plan-depargne-retraite\/\"><span class=\"t\">Plan d&rsquo;\u00e9pargne retraite (PER)<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/epargne-salariale\/\"><span class=\"t\">Epargne salariale<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/fonds-de-pension\/\"><span class=\"t\">Fonds de pension<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/contrat-de-capitalisation\/\"><span class=\"t\">Contrat de capitalisation<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/planification-de-retraite-fiscale\/\"><span class=\"t\">Planification de retraite fiscale<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/epargne-pension\/\"><span class=\"t\">\u00c9pargne-pension<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/assurance-vie-fonds-en-euros-ou-unites-de-compte\/\"><span class=\"t\">Fonds en euros ou unit\u00e9s de compte<\/span><span class=\"p\">R\u00e9partir son contrat selon son profil.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ingenierie-patrimoniale\/\"><span class=\"t\">Ing\u00e9nierie patrimoniale<\/span><span class=\"p\">Structurer et transmettre son patrimoine avec le cabinet.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt src art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Source officielle<\/p>\n<p>D\u00e9finition \u00e0 port\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale. Les r\u00e8gles applicables varient selon la situation : v\u00e9rifiez-les sur les sites officiels ou aupr\u00e8s d&rsquo;un professionnel avant toute d\u00e9cision.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<p><script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"DefinedTerm\",\"name\":\"Retraite par capitalisation\",\"description\":\"La retraite par capitalisation, aussi appel\u00e9e retraite par \u00e9pargne, est un syst\u00e8me o\u00f9 chaque personne verse des sommes sur un support d'\u00e9pargne pendant sa vie active, puis per\u00e7oit un capital ou une rente \u00e0 la retraite. 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