{"id":12061,"date":"2026-11-04T18:55:24","date_gmt":"2026-11-04T17:55:24","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?page_id=12061"},"modified":"2026-11-04T19:20:11","modified_gmt":"2026-11-04T18:20:11","slug":"defi-finance-decentralisee","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/lexique\/defi-finance-decentralisee\/","title":{"rendered":"DeFi (finance d\u00e9centralis\u00e9e) : d\u00e9finition, risques et cadre"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe UI',Roboto,Helvetica,Arial,sans-serif}.balmont-prod.balmont-prod 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Publi\u00e9 et mis \u00e0 jour le 4 novembre 2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<p>La <strong>DeFi (finance d\u00e9centralis\u00e9e)<\/strong> regroupe les activit\u00e9s financi\u00e8res sur crypto-actifs qui se d\u00e9roulent enti\u00e8rement sur une cha\u00eene de blocs, par des protocoles automatis\u00e9s, d\u00e9centralis\u00e9s et d\u00e9sinterm\u00e9di\u00e9s.<\/p>\n<h2>Comment \u00e7a marche<\/h2>\n<h3>Des programmes autonomes<\/h3>\n<p>Les op\u00e9rations reposent sur des contrats intelligents : des programmes inscrits sur la cha\u00eene de blocs, qui ex\u00e9cutent les transactions de fa\u00e7on automatis\u00e9e selon des crit\u00e8res pr\u00e9d\u00e9finis. Le code est le plus souvent librement accessible. Les plateformes d&rsquo;\u00e9change d\u00e9centralis\u00e9es reproduisent un <a href=\"\/lexique\/carnet-d-ordres\/\">carnet d&rsquo;ordres<\/a> sur la cha\u00eene de blocs. D&rsquo;autres fixent les prix par une formule math\u00e9matique li\u00e9e aux r\u00e9serves de liquidit\u00e9.<\/p>\n<h3>La gouvernance<\/h3>\n<p>Des organisations autonomes d\u00e9centralis\u00e9es gouvernent certains protocoles gr\u00e2ce \u00e0 des jetons de gouvernance, que les d\u00e9tenteurs utilisent pour voter. L&rsquo;Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers souligne que de nombreux projets se disent d\u00e9centralis\u00e9s sans l&rsquo;\u00eatre en pratique : la pr\u00e9sence de cl\u00e9s d&rsquo;administrateur est un crit\u00e8re de contr\u00f4le.<\/p>\n<h3>Le r\u00e8glement MiCA<\/h3>\n<p>Le r\u00e8glement europ\u00e9en sur les march\u00e9s de <a href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/crypto-actifs\/\">crypto-actifs<\/a> s&rsquo;applique aux services sur crypto-actifs, y compris lorsqu&rsquo;ils sont en partie d\u00e9centralis\u00e9s. Il exclut les services fournis de mani\u00e8re enti\u00e8rement d\u00e9centralis\u00e9e, sans aucun interm\u00e9diaire. Cette qualification est examin\u00e9e au cas par cas.<\/p>\n<h3>Un exemple fictif<\/h3>\n<p>Un utilisateur \u00e9change 1 000 euros de crypto-actifs sur une plateforme d\u00e9centralis\u00e9e qui pr\u00e9l\u00e8ve 0,3 % de frais : 1 000 \u00d7 0,3 % = 3 euros. Aucune soci\u00e9t\u00e9 d&rsquo;investissement n&rsquo;intervient, et aucun interlocuteur central n&rsquo;est responsable en cas d&rsquo;erreur.<\/p>\n<h2>Les points de vigilance<\/h2>\n<ul>\n<li>Le code libre n&rsquo;est pas exempt de failles, ce qui justifie des audits de s\u00e9curit\u00e9 des contrats intelligents.<\/li>\n<li>Le pseudonymat des participants complique la lutte contre le blanchiment et la connaissance du client.<\/li>\n<li>L&rsquo;absence d&rsquo;entit\u00e9 centrale complique la responsabilit\u00e9 en cas de dysfonctionnement.<\/li>\n<li>Une entreprise non autoris\u00e9e n&rsquo;est pas forc\u00e9ment ill\u00e9gale si son activit\u00e9 est enti\u00e8rement d\u00e9centralis\u00e9e : cela ne veut pas dire que l&rsquo;investisseur est prot\u00e9g\u00e9.<\/li>\n<li>Les offres qui mettent en avant un rendement \u00e9lev\u00e9 sur un protocole d\u00e9centralis\u00e9 appellent une prudence particuli\u00e8re : le capital peut \u00eatre perdu sans recours aupr\u00e8s d&rsquo;un interm\u00e9diaire.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Termes voisins<\/h2>\n<p>Crypto-actifs, cha\u00eene de blocs, <a href=\"\/lexique\/stablecoin\/\">stablecoin<\/a>, contrat intelligent, <a href=\"\/lexique\/ethereum\/\">ethereum<\/a>, <a href=\"\/lexique\/cryptomonnaie\/\">cryptomonnaie<\/a>.<\/p>\n<h2>\u00c0 consulter aussi dans le lexique<\/h2>\n<ul>\n<li><a href=\"\/lexique\/delai-de-carence\/\">D\u00e9lai de carence<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/de-cujus\/\">De cujus<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/delai-de-jouissance\/\">D\u00e9lai de jouissance<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/decouvert-bancaire\/\">D\u00e9couvert bancaire<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/delit-d-initie\/\">D\u00e9lit d&rsquo;initi\u00e9<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/decouvert-autorise\/\">D\u00e9couvert autoris\u00e9<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in cta-t\">\n<h2>Cette notion concerne votre patrimoine ?<\/h2>\n<p>Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine install\u00e9 \u00e0 Lyon depuis bient\u00f4t 14 ans, pour en parler avec un conseiller.<\/p>\n<div class=\"sign\">\n<p><b>Alexis Sagnier<\/b>Fondateur de Balmont Conseil, Lyon<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/rendez-vous-de-conseil-patrimonial-45-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=partenaire-prepar-vie\">Prendre rendez-vous<\/a><a class=\"btn2\" href=\"\/lexique\/\">Tout le lexique<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<h2>Voir aussi<\/h2>\n<\/div>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/crypto-actifs\/\"><span class=\"t\">Crypto-actifs<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/stablecoin\/\"><span class=\"t\">Stablecoin<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/blockchain\/\"><span class=\"t\">Blockchain<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/ethereum\/\"><span class=\"t\">Ethereum<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/cryptomonnaie\/\"><span class=\"t\">Cryptomonnaie<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/nft\/\"><span class=\"t\">NFT (jeton non fongible)<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ingenierie-patrimoniale\/\"><span class=\"t\">Ing\u00e9nierie patrimoniale<\/span><span class=\"p\">Structurer et transmettre son patrimoine avec le cabinet.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt src art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Source officielle<\/p>\n<p>Sources consult\u00e9es : amf-france.org\/sites\/institutionnel\/files\/private\/2024-07\/2024_defi_synthese-papier-discussion-amf.pdf \u00b7 amf-france.org\/en\/news-publications\/depth\/mica \u00b7 esma.europa.eu\/sites\/default\/files\/2025-10\/Updated_Joint_ESAs_Factsheet_on_crypto-assets_FR.pdf<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<p><script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"DefinedTerm\",\"name\":\"DeFi (finance d\u00e9centralis\u00e9e)\",\"description\":\"La DeFi (finance d\u00e9centralis\u00e9e) regroupe les activit\u00e9s financi\u00e8res sur crypto-actifs qui se d\u00e9roulent enti\u00e8rement sur une cha\u00eene de blocs, par des protocoles automatis\u00e9s, d\u00e9centralis\u00e9s et d\u00e9sinterm\u00e9di\u00e9s.\",\"inDefinedTermSet\":{\"@type\":\"DefinedTermSet\",\"name\":\"Lexique Balmont Conseil\",\"url\":\"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/lexique\/\"}}]}<\/script><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Accueil \/ Lexique \/ DeFi (finance d\u00e9centralis\u00e9e) Lexique \u00b7 Patrimoine et finance DeFi (finance d\u00e9centralis\u00e9e) : d\u00e9finition, risques et cadre R\u00e9dig\u00e9 par Alexis Sagnier, fondateur de Balmont Conseil (Lyon). 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