{"id":11251,"date":"2026-11-04T16:55:38","date_gmt":"2026-11-04T15:55:38","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?page_id=11251"},"modified":"2026-11-04T19:26:47","modified_gmt":"2026-11-04T18:26:47","slug":"produits-derives","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/lexique\/produits-derives\/","title":{"rendered":"Produits d\u00e9riv\u00e9s : d\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s"},"content":{"rendered":"<div class=\"balmont-prod\">\n<style>#Content>.content_wrapper>.mfn-page-title{display:none!important}#Subheader{display:none!important}#Content{padding-top:0!important}.balmont-prod.balmont-prod{width:100vw;max-width:100vw;margin-left:calc(50% - 50vw);margin-right:calc(50% - 50vw);padding:0;background:#0E1113!important;color:#FFFFFF!important;font-size:16px;line-height:1.5;text-align:left;font-family:Inter,-apple-system,BlinkMacSystemFont,'Segoe UI',Roboto,Helvetica,Arial,sans-serif}.balmont-prod.balmont-prod 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Publi\u00e9 et mis \u00e0 jour le 4 novembre 2026.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<p>Un <strong>produit d\u00e9riv\u00e9<\/strong> est un instrument financier dont la valeur d\u00e9pend de l&rsquo;\u00e9volution d&rsquo;un autre actif, appel\u00e9 sous-jacent : une action, un indice boursier, une devise, un taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat ou une mati\u00e8re premi\u00e8re. Il ne vaut que par rapport \u00e0 ce sous-jacent.<\/p>\n<h2>Comment \u00e7a marche<\/h2>\n<h3>Les principales familles<\/h3>\n<ul>\n<li>Le contrat \u00e0 terme (\u00ab future \u00bb) : deux parties s&rsquo;engagent \u00e0 acheter ou \u00e0 vendre une quantit\u00e9 d&rsquo;un actif sous-jacent \u00e0 une date et \u00e0 un prix fix\u00e9s \u00e0 l&rsquo;avance.<\/li>\n<li>L&rsquo;option : elle donne le droit, et non l&rsquo;obligation, d&rsquo;acheter ou de vendre un sous-jacent \u00e0 un prix convenu, jusqu&rsquo;\u00e0 une date donn\u00e9e ou \u00e0 cette date.<\/li>\n<li>Le swap (\u00e9change) : deux parties \u00e9changent des flux financiers, par exemple un taux fixe contre un taux variable.<\/li>\n<li>Le contrat financier sur diff\u00e9rence : on r\u00e8gle l&rsquo;\u00e9cart de prix du sous-jacent entre l&rsquo;ouverture et la cl\u00f4ture, sans le d\u00e9tenir.<\/li>\n<\/ul>\n<h3>Couverture ou sp\u00e9culation<\/h3>\n<p>Un d\u00e9riv\u00e9 peut prot\u00e9ger contre un risque existant. Un exportateur se couvre contre la baisse d&rsquo;une devise, un gestionnaire prot\u00e8ge un portefeuille d&rsquo;actions. Il peut aussi servir \u00e0 parier sur la hausse ou la baisse d&rsquo;un actif : c&rsquo;est l&rsquo;usage sp\u00e9culatif.<\/p>\n<h3>L&rsquo;effet de levier<\/h3>\n<p>Un d\u00e9riv\u00e9 demande souvent une mise initiale faible, un d\u00e9p\u00f4t de garantie, pour une exposition bien plus \u00e9lev\u00e9e. Exemple fictif : un d\u00e9p\u00f4t de 1 000 \u20ac donne acc\u00e8s \u00e0 une exposition de 10 000 \u20ac. Si le <a href=\"\/lexique\/sous-jacent\/\">sous-jacent<\/a> baisse de 5 %, la perte est de 500 \u20ac, soit 50 % du d\u00e9p\u00f4t. L&rsquo;effet joue dans les deux sens.<\/p>\n<h3>Les appels de marge<\/h3>\n<p>Sur un contrat \u00e0 terme cot\u00e9, les gains et les pertes sont r\u00e9gl\u00e9s chaque jour. Si le solde ne couvre plus la perte, la position peut \u00eatre ferm\u00e9e et le d\u00e9p\u00f4t de garantie utilis\u00e9.<\/p>\n<h2>Points de vigilance<\/h2>\n<ul>\n<li>Les produits d\u00e9riv\u00e9s sont sp\u00e9culatifs et \u00e0 court terme ; l&rsquo;Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers les d\u00e9crit comme des produits tr\u00e8s risqu\u00e9s, r\u00e9serv\u00e9s \u00e0 des investisseurs avertis.<\/li>\n<li>La perte peut d\u00e9passer la mise sur certains contrats.<\/li>\n<li>Il faut comprendre le sous-jacent, le calendrier et les frais avant de s&rsquo;engager.<\/li>\n<li>Ils ne conviennent pas \u00e0 une \u00e9pargne que l&rsquo;on ne peut pas se permettre de perdre.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Termes voisins<\/h2>\n<p>Effet de levier, produit structur\u00e9, perte en capital, risque de change, taux de change, volatilit\u00e9.<\/p>\n<h2>\u00c0 consulter aussi dans le lexique<\/h2>\n<ul>\n<li><a href=\"\/lexique\/quasi-fonds-propres\/\">Quasi-fonds propres<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/priips\/\">PRIIPs<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/rebalancement-de-portefeuille\/\">Rebalancement de portefeuille<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/post-marche\/\">Post-march\u00e9<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/reit-real-estate-investment-trust\/\">REIT (real estate investment trust)<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/lexique\/orias\/\">ORIAS<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in cta-t\">\n<h2>Cette notion concerne votre patrimoine ?<\/h2>\n<p>Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine install\u00e9 \u00e0 Lyon depuis bient\u00f4t 14 ans, pour en parler avec un conseiller.<\/p>\n<div class=\"sign\">\n<p><b>Alexis Sagnier<\/b>Fondateur de Balmont Conseil, Lyon<\/p>\n<\/div>\n<div class=\"ctas\"><a class=\"btn\" href=\"https:\/\/calendly.com\/asagnier-balmontconseil\/rendez-vous-de-conseil-patrimonial-45-min?utm_source=balmontconseil.com&amp;utm_medium=page&amp;utm_content=partenaire-prepar-vie\">Prendre rendez-vous<\/a><a class=\"btn2\" href=\"\/lexique\/\">Tout le lexique<\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"art-s\">\n<div class=\"in\">\n<div class=\"prose\">\n<h2>Voir aussi<\/h2>\n<\/div>\n<div class=\"grid3\"><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/effet-de-levier\/\"><span class=\"t\">Effet de levier<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/produit-structure\/\"><span class=\"t\">Produit structur\u00e9<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/perte-en-capital\/\"><span class=\"t\">Perte en capital<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/risque-de-change\/\"><span class=\"t\">Risque de change<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ressources\/glossaire-patrimonial\/taux-de-change\/\"><span class=\"t\">Taux de change<\/span><span class=\"p\">D\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/sous-jacent\/\"><span class=\"t\">Sous-jacent<\/span><span class=\"p\">Le sous-jacent est l&rsquo;actif de r\u00e9f\u00e9rence dont les variations d\u00e9terminent la valeur d&rsquo;un produit financier d\u00e9riv\u00e9.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/sp-500\/\"><span class=\"t\">S&#038;P 500<\/span><span class=\"p\">Le S&amp;P 500 est un indice boursier qui suit l&rsquo;\u00e9volution de 500 grandes soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es aux \u00c9tats-Unis.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/lexique\/spread\/\"><span class=\"t\">Spread<\/span><span class=\"p\">Le spread (mot anglais qui signifie \u00ab \u00e9cart \u00bb) d\u00e9signe la diff\u00e9rence entre deux prix ou deux taux.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><a class=\"card\" href=\"\/ingenierie-patrimoniale\/\"><span class=\"t\">Ing\u00e9nierie patrimoniale<\/span><span class=\"p\">Structurer et transmettre son patrimoine avec le cabinet.<\/span><span class=\"o\">Lire<\/span><\/a><\/div>\n<\/div>\n<\/section>\n<section class=\"alt src art-alt\">\n<div class=\"in\">\n<p class=\"k\">Source officielle<\/p>\n<p>amf-france.org\/sites\/institutionnel\/files\/pdf\/59285\/fr\/Les_futures.pdf<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<p><script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"DefinedTerm\",\"name\":\"Produits d\u00e9riv\u00e9s\",\"description\":\"Un produit d\u00e9riv\u00e9 est un instrument financier dont la valeur d\u00e9pend de l'\u00e9volution d'un autre actif, appel\u00e9 sous-jacent : une action, un indice boursier, une devise, un taux d'int\u00e9r\u00eat ou une mati\u00e8re premi\u00e8re. Il ne vaut que par rapport \u00e0 ce sous-jacent.\",\"inDefinedTermSet\":{\"@type\":\"DefinedTermSet\",\"name\":\"Lexique Balmont Conseil\",\"url\":\"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/lexique\/\"}}]}<\/script><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Accueil \/ Lexique \/ Produits d\u00e9riv\u00e9s Lexique \u00b7 March\u00e9s financiers Produits d\u00e9riv\u00e9s : d\u00e9finition, m\u00e9canisme et points cl\u00e9s R\u00e9dig\u00e9 par Alexis Sagnier, fondateur de Balmont Conseil (Lyon). 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